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Al crear una cartera a largo plazo de acciones con dividendos, no solo importa el rendimiento más alto. Lo que realmente importa es un crecimiento constante respaldado por ganancias sólidas, una tasa de pago razonable y un balance manejable.
Si los dividendos crecen entre un 30% y un 70% en unos pocos años y están cubiertos por las ganancias, tiene más sentido que una tasa de crecimiento del 10% con el riesgo de un recorte de tipos.
Teniendo esto en cuenta, podría enumerar tres cosas. FTSE Se espera que las acciones aumenten los dividendos en un 40% o más para 2028: campanario (LSE: OMS), Lloyd’s y rollos royce.
La pregunta es: ¿qué tan precisas son estas predicciones?
patear el neumático
Empezando por Lloyds, el dividendo por acción (DPS) para 2025 fue de 3,64 peniques. La previsión es de 4,18 peniques este año, 4,6 peniques en 2027 y 5,06 peniques en 2028. Esto equivale a un aumento total de aproximadamente el 40% en tres años.
Este crecimiento constante y un rendimiento inicial que supera holgadamente los ahorros en efectivo es una ventaja real para los inversores pacientes.
Bellway y Rolls Royce son aún más impresionantes. El DPS regular de Bellway es actualmente de 70 peniques por acción, pero se espera que aumente a alrededor de 70,6 peniques este año, 90,1 peniques en 2027 y 100,9 peniques en 2028. Esto representa un aumento total de aproximadamente el 57% de 2025 a 2028.
Rolls-Royce comenzará con un dividendo mucho menor, con un dividendo total de sólo 9,5 peniques por acción en 2025 tras su reciente reinicio. Sin embargo, la firma de corretaje predice que aumentará a 12,6 peniques en 2026, 14 peniques en 2027 y 16,7 peniques en 2028, un crecimiento de alrededor del 76% durante el mismo período.
Estas dos últimas acciones son claramente más cíclicas y dependen del impulso continuo de las ganancias, pero no se pueden ignorar sus perfiles de crecimiento de dividendos.
Eche un vistazo más de cerca a Bellway
Bellway es el caso atípico aquí. Junto a dos obras muy famosas; FTSE100 gigante, eso es FTSE250 Una acción de mediana capitalización con un excelente historial. La compañía ha pagado dividendos ininterrumpidamente durante 41 años, lo cual es sorprendente considerando que la compañía ha pasado por múltiples recesiones inmobiliarias y ciclos de tasas de interés.
La política de dividendos de la empresa tiene como objetivo aproximadamente 2,5 veces el beneficio y el ratio de pago actual es de aproximadamente el 52,7%. Es un cómodo término medio, generoso pero no imprudente.
Su balance muestra que tiene una deuda muy baja de alrededor de £48,7 millones y un efectivo de alrededor de £146 millones. Se trata de una cifra asombrosa, a pesar de que la empresa ha lanzado una recompra de acciones por valor de 150 millones de libras esterlinas.
Es importante destacar que si el mercado inmobiliario se desacelera (o los costos de construcción aumentan), la cobertura de efectivo de 2,64x le da cierto margen de respiro. Básicamente, hay suficiente efectivo para financiar operaciones y realizar pagos a los accionistas sin depender demasiado del endeudamiento.
Eso no significa que no haya riesgos. Como constructora de viviendas, la empresa está expuesta al ciclo inmobiliario nacional. La caída de los precios, el aumento de las tasas hipotecarias y el endurecimiento de las condiciones crediticias podrían ejercer presión sobre las ganancias o hacer que las empresas suspendan los aumentos de dividendos.
conclusión
Para los inversores del Reino Unido, Bellway es un ejemplo interesante de cómo debería ser un crecimiento de dividendos de calidad. Tiene una trayectoria de 40 años, un índice de pago razonable y una sólida cobertura de efectivo. Por tanto, no es descabellado predecir que superará el 50% en tres años.
Pero si es adecuado para usted depende de qué tan cómodo se sienta con los altibajos del mercado inmobiliario. Para los inversores que buscan superar la volatilidad en busca de fuertes oportunidades de crecimiento de ganancias, esta acción merece una consideración cuidadosa, además de acciones más conocidas como Lloyds y Rolls-Royce.
