Fuente de la imagen: Olaf Kraak a través de Shell plc
Durante años, caparazón (LSE: Shel) es una de las acciones energéticas más grandes e influyentes del mundo. FTSE 100. Sin embargo, en un turno sorprendente, las principales existencias de petróleo del Reino Unido ocuparon el tercer lugar en el índice. HSBC Desde una perspectiva de capitalización de mercado.
Desde agosto del año pasado, ha duplicado de £ 800 mil millones a £ 1800 mil millones, pero la capitalización de mercado de Shell ha caído de £ 175 mil millones a menos de £ 160 mil millones.
Entonces, ¿qué hay detrás de este cambio, y los inversores deberían preocuparse por el futuro de Shell?
Desde los precios mundiales del petróleo hasta los últimos movimientos estratégicos para la compañía, echemos un vistazo más de cerca a los factores clave que impulsan los precios de las acciones.
¿Por qué cayó el caparazón?
La disminución de la clasificación de Shell está mucho más relacionada con el crecimiento de HSBC. Pero, ¿por qué Shell no creció en el pie, donde la capitalización de mercado estaba aumentando? ¿Hay algún problema subyacente que valga la pena investigar?
Por ejemplo, una disminución en los precios del petróleo crudo podría afectar los ingresos y las expectativas de ingresos. La rentabilidad de Shell está directamente vinculada a los precios del petróleo crudo. Los altos precios del petróleo harán que la compañía aumente los ingresos, pero si disminuye, se pueden alcanzar ganancias.
Recientemente, Brent Crude ha pasado entre $ 75 y $ 85 por barril, cayendo desde su alto $ 100 en 2022.
Si bien los recortes de producción de la OPEP+han intentado estabilizar los precios, las preocupaciones sobre la demanda de China han puesto énfasis en el sentimiento del mercado.
Hay muchas razones por las cuales los conchas siguen siendo un buen stock a considerar, pero primero echemos un vistazo a los riesgos.
Industria de flujo
A diferencia de algunos sectores, el stock de energía es muy cíclico y sensible a las fluctuaciones del mercado global. Esto agrega cierta volatilidad a las acciones que dependen de los precios del petróleo. A medida que la economía global se debilita, el consumo de energía disminuye y los ingresos y los márgenes de ganancias de Shell los ejercen más presión sobre ellos.
En los últimos años, este problema ha sido exacerbado por un creciente deseo de alejarse del consumo de combustibles fósiles. Los gobiernos de todo el mundo están ajustando su política climática, lo que lleva a mayores costos y una menor demanda de combustibles fósiles.
Es necesaria una transición completa a las energías renovables, pero está costosa y se ha demostrado que se someterá a la presentación. Esto se ha convertido en un riesgo importante que afecte la línea final.
Priorización de ganancias
Shell puede estar sufriendo pérdidas a corto plazo, pero sigue siendo un inventario sólido con un historial de fuertes ganancias de los accionistas. Ofrece un buen valor a los inversores con un rendimiento de dividendos de alrededor del 4% y un programa de recompra de acciones dedicado.
A pesar de las fluctuaciones en los precios del petróleo, las diversas operaciones de refinación, productos químicos y energía renovable pueden ayudar a mantener un flujo de efectivo estable.
Sin embargo, para mantener las ganancias, es posible que deba equilibrar esa priorización.
Quedan algunos esfuerzos de energía renovable y captura de carbono, pero ha habido un debilitamiento significativo de los objetivos de reducción de emisiones.
Los altos costos de estos esfuerzos amenazan las ganancias de los accionistas y los presionan para que prioricen las ganancias de los combustibles fósiles sobre las necesidades climáticas. Esto puede ayudar a estimular el crecimiento a corto plazo, pero cuesta mucho dinero al medio ambiente.
Esperemos que podamos lograr una solución a largo plazo más beneficiosa.
Para aquellos optimistas sobre los rebotes del precio del petróleo, las conchas pueden ser las acciones a considerar. Sin embargo, para los inversores preocupados por los riesgos de transición de energía a largo plazo, puede valer la pena considerar una FTSE más diversa FTSE 100 acciones.
