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Aerolíneas integradas internacionalesEl precio de las acciones ‘(LSE: IAG) cayó un 20% de su máximo de £ 3.68 de un año el 7 de febrero.
Esto podría indicar que su negocio es menos valioso que antes. O podría resultar de las especulaciones del mercado sobre la perspectiva a corto plazo, mediano o largo plazo de la compañía.
Como inversor a largo plazo, no estoy particularmente preocupado por las preocupaciones al mercado a corto plazo. Mi principal preocupación por la inversión por las acciones de crecimiento es si vale una cantidad considerable con el tiempo.
Profundé en los números detrás del negocio de los propietarios de las aerolíneas del Reino Unido para ver si esto es cierto aquí.
¿Cómo es su número de negocio principal?
El informe anual 2024 de IAG, publicado el 28 de febrero, me pareció muy bien. Las ganancias operativas aumentaron 22.1% a 4283 millones de euros, y después de un aumento del 2.9% en los impuestos, las ganancias llegaron a 2733.2 mil millones de euros.
La deuda neta cayó un 17% a € 7517 millones por año, mientras que las ganancias ajustadas por acción aumentaron 12.3% a € 56.8.
Estos fuertes números permitieron a IAG elevar su dividendo total a 9 centavos euro, produciendo un rendimiento actual del 2.6%. También anunció que la recompra de acciones de 100 millones de euros se completará en los próximos 12 meses. Estos tienden a apoyar un aumento en los precios de las acciones.
Los analistas aumentarán los ingresos de IAG en un 6.9% cada año hasta el final de 2027. Este crecimiento impulsa los precios y dividendos de las acciones de las empresas con el tiempo.
¿Por qué las acciones cayeron?
Los precios de las acciones de las aerolíneas han caído principalmente debido a los temores del mercado de debilitar la economía de los Estados Unidos. Estos se atribuyen a las gravámenes de los países recientes en la gama de deberes aduaneros en socios comerciales clave.
Debido a tal incertidumbre, las líneas aéreas de Delta US redujeron sus estimaciones de ganancias del primer trimestre a la mitad el 10 de marzo.
Los analistas del mercado temen que lo mismo ocurra con la aviación europea, considerando el negocio transatlántico.
El riesgo de IAG es que este escenario en realidad se está desarrollando.
¿Están las acciones infravaloradas ahora?
Mi opinión es que hasta ahora no ha habido un retroceso económico en los Estados Unidos. Incluso si ese es el caso, creo que es muy poco probable que dure a largo plazo.
Actualmente, la relación precio-retorno IAG de 6.1 es muy barata en comparación con el promedio de 9.3 del par. Estos están configurados Jet 2 6 en punto, EasyJet En 8.2, Aerolíneas de Singapur 10.1, y Con aire A las 12.8.
Lo mismo se aplica a la relación precio-ventas de 0.5 de IAG en comparación con el 0.7 del competidor promedio.
Realizamos un análisis de flujo de efectivo con descuento para ver dónde deben basarse en los precios de las acciones de IAG en pronósticos futuros de flujo de efectivo.
Esto indica que la acción está subvaluada en un 57% a £ 2.96. Por lo tanto, el valor razonable de la acción es de £ 6.88, pero los caprichos del mercado pueden hacerlos más bajos o más altos.
¿Le gustaría comprar acciones?
Ahora tengo más de 50 años, así que estoy en la segunda mitad del ciclo de inversión. Entonces mi enfoque ha cambiado a acciones que pagan un dividendo muy alto. Mi objetivo es devolverlos cada vez más, al tiempo que reduce mi compromiso laboral.
El rendimiento de dividendos de IAG no cumple con mi mínimo requisito anual de más de 7%, por lo que no compro ahora.
Pero si fuera diez años más joven, lo haría. Creo que las acciones se dispararán con el tiempo, con su fuerte potencial de crecimiento de ingresos.
