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Rolls-royce (LSE: RR) Los precios de las acciones continúan resistiendo la gravedad, y los precios de las acciones aumentan el 92% el año pasado. Sin embargo, el ritmo de crecimiento se ha visto obstaculizado en los últimos meses, lo que trae un modesto 11% en los últimos tres meses. A los 900p, creemos que un viaje adicional del 10% o más se moverá para eliminar 1,000p (£ 10), pero ciertos catalizadores podrían hacer que eso suceda el próximo año.
Centrarse en el futuro
Una forma de orden más poderosa para reactores modulares pequeños (SMR) puede ayudar a desencadenar otra reunión de stock. Los avances podrían pasar a través de una nueva ronda de financiación del gobierno del Reino Unido o mediante un acuerdo de licencia en el extranjero. Esencialmente, noticias que lo ayudarán a validar esta división como un negocio potencial multimillonario.
SMR proporciona potencia estable sin carbono sin carbono, lo que lo convierte en un complemento crítico para las energía renovable. Es por eso que Rolls-Royce (junto con otras compañías) está invirtiendo fuertemente en la producción y el despliegue de reactores nucleares. La compañía pública es un accionista mayoritario de Rolls-Royce SMR Ltd, por lo que los beneficios derivados se transmiten a los accionistas.
Para presionar 1,000p, debe crear un valor adicional. Cada SMR genera un EBITDA de aproximadamente £ 200 millones en el transcurso de su vida (intereses, impuestos, depreciación e ingresos antes de la amortización). Nuestro objetivo es desplegar 10-15 SMR en el Reino Unido para 2040. Rolls-Royce no menciona el número internacional, pero la demanda de los gobiernos extranjeros también podría aumentar.
Supongamos que hay otros 10-15 internacionalmente. Esto genera entre £ 4 mil millones y £ 6 mil millones en ganancias. Esto permite que las acciones alcancen 1,000p, justificando fácilmente un aumento en la capitalización de mercado de £ 7 mil millones a £ 8 mil millones. Los inversores no esperarán años para considerar esto. Si obtenemos indicaciones de que el despliegue y los tiempos de construcción están en camino en los próximos meses, las personas pueden comenzar a comprar acciones en función del potencial futuro de estos ingresos.
Tasa de ganancia más alta
El plan de transformación del CEO Tufan Erginbilgiç tiene como objetivo aumentar los márgenes de ganancias operativas del 15% al 17% para 2027. El negocio está progresando bien en esta área. La cifra del 10.3% para 2023 aumentó al 13.8% el año pasado. El hecho de que el informe anual sea alentador. “Todos los departamentos centrales han mejorado significativamente el rendimiento”.
Si el margen aumenta más rápido de lo esperado, esto lo ayudará a aumentar el precio de las acciones. Basado en las ganancias operativas del año pasado, si este año aumente en un 3%, sería del 16,8%, lo que sería de casi £ 705 millones. Si esto se combina con un costo indirecto más bajos, el beneficio neto podría obtener un impulso grueso de más del 10%. Si los inversores pudieran causar aumentos similares en los precios de las acciones, ya que animan un ritmo más rápido de mejoras financieras.
Sin embargo, existen riesgos como aranceles globales e incertidumbre macroeconómica. Dada la naturaleza internacional del negocio, el negocio habló sobre esto a principios de este año. Los aranceles aumentan los costos, amenazan con retrasar los proyectos y, en última instancia, obstaculizan la rentabilidad.
En general, soy paciente y considero comprar acciones si estos dos catalizadores (salto comercial SMRS y mejoras en el margen de beneficio) comienzan a hacerse realidad.
