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Grupo legal y general (LSE: LGEN) Los precios de las acciones están atascados en carriles demasiado largos, demasiado tarde. Ha sido un aumento del 10% en los últimos 12 meses, pero eso es bastante tarde FTSE 100 La aviva rival aumentó un 30% en la misma escala de tiempo.
El dibujo a largo plazo duele aún más. Aviva ha aumentado casi el 130% durante cinco años, mientras que Legal & General Group ha avanzado en solo un 9%. Sin embargo, esto significa que los compradores de hoy pueden obtener un gran rendimiento del 8,5%.
Si continúan los precios de las acciones y los pronósticos de dividendos legales y generales, los inversores podrían tener 12 meses bastante decentes.
Ftse 100 straggler
Hay otro consuelo. El 12 de marzo, los resultados de todo el año del grupo incluyeron una recompra de acciones de £ 500 millones. Eso siguió a una recompra de £ 200 millones el año pasado, seguido de una línea adicional de £ 1 mil millones de £ 1.0 mil millones cuando completó la venta de su División de Protección de los Estados Unidos.
La ganancia operativa de Core aumentó un 6% a £ 1.62 mil millones en 2024, respaldado por un show show en jubilaciones minoristas y de instalaciones. También aumentó su dividendo de año completo en un 5% a 21.36p. Sin embargo, la junta actualmente limita su tasa de crecimiento anual de dividendos con un 2% entre 2025 y 2027.
El 17 de junio, el grupo describió un ambicioso plan de crecimiento para la división de gestión de activos. La compañía tiene como objetivo aumentar su ganancia operativa anual de £ 500 millones a £ 600 millones para 2028. Con la administración de £ 1.1TRN, ya es el gerente de activos más grande del Reino Unido.
También esperamos que los ingresos grupales por acción aumenten en un 6-9% en 2025. Todo suena como una plataforma decente para la creación de riqueza a largo plazo.
Errores de ingresos
Sin embargo, la historia reciente ha sido dura. Las ganancias por acción han caído al 62%, 43% y 61% en los últimos tres años. Esto significa que el precio de las acciones es 88. En papel se ve terriblemente caro.
Este inventario está libre de riesgos. Permanece muy expuesto a la confianza de los consumidores y empresas del Reino Unido. Los márgenes de gestión de activos están bajo presión y podrían alcanzar la demanda de pensiones si las tasas de interés caen.
Crecimiento compuesto
Diez analistas que ofrecen un precio objetivo de 12 meses están analizando las acciones que alcanzan 274p, un aumento aproximado del 9.75% con respecto a los 250p de hoy. Agrega un dividendo de pronóstico de 21.9p, y los rendimientos alcanzan el 8,77%. Esto da como resultado un rendimiento total potencial de aproximadamente el 18.5%. Si eso sucede, £ 10,000 podrían crecer a alrededor de £ 11,850.
Por supuesto, las predicciones son raras. Pero con un inventario tan lento, será un año sólido. Prefiero pensar en el largo plazo. Con el tiempo, el interés compuesto hará ascensores pesados. También es útil reinvertir los dividendos durante la caída del mercado.
Tengo leyes y generales, pero no las vendo. Las ganancias son demasiado atractivas para rendirse. Esperan ponerse al día con Aviva al final, pero no hay garantía en la incierta situación económica de hoy. Preocupado de P/E no arreglará la noche en sí.
Aún así, con sus feroces tasas de ingresos y equipos de cambio comercial, creo que Legal & General vale la pena considerar hoy.
