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de rollos royce El gráfico de precios de las acciones a cinco años de (LSE:RR) es magnífico. Avanza como una pista de aterrizaje y luego se eleva hacia el cielo como un avión. aerobús Equipado con un motor Rolls Royce.
La mayoría de los accionistas se encuentran ahora bien y disfrutando del paisaje. Pero esto es FTSE100 ¿Es demasiado alto el precio de las acciones después de dispararse un 2.750% en poco más de cinco años? ¿Cuánto tiempo pasará antes de que se produzcan turbulencias importantes?
extendido demasiado
Para posibles respuestas, recurrí a ChatGPT. Mi primera pregunta fue: “¿Es el precio de las acciones de Rolls-Royce una burbuja?”
El robot se lanzó directamente y dijo:Hay señales de advertencia de que el precio de las acciones de Rolls-Royce está mostrando una tendencia espumosa.Estos incluyen una alta relación precio-beneficio (P/E) a plazo fijada entre 37 y 42;
El número real para el próximo año es de 34 personas. Sin embargo, tu punto es correcto. Rolls-Royce cotiza actualmente con una prima, lo que aumenta el riesgo si las ganancias futuras no cumplen con las expectativas.
Sin embargo, ChatGPT señaló que los fabricantes de motores se benefician de:Fuerte viento de cola en la industria“Esto incluye un aumento del gasto en viajes internacionales y defensa, que se está recuperando con fuerza de la pandemia. Rolls-Royce también se está viendo afectado por la energía nuclear, que vuelve a estar de moda debido al aumento de la demanda relacionada con la IA”.
ChatGPT señaló que una “burbuja” significa irracionalidad especulativa divorciada de los fundamentos. En cambio, la empresa venderá sus acciones de Rolls-Royce a “Creció demasiado” y “Probablemente más adelante en la reevaluación.”.
En otras palabras, las acciones no están en una burbuja y probablemente estén un poco al límite.
escenario de accidente
A continuación, le preguntamos al robot de inteligencia artificial la fecha de la próxima caída del precio de las acciones de Rolls-Royce. Por supuesto, no llegará tan lejos, pero esbocé un escenario de choque en el que una recesión importante reduce las horas de vuelo de las aerolíneas y aumenta los costos de la cadena de suministro, perjudicando los márgenes de ganancias.
Esto último es posible. Las nuevas restricciones a las exportaciones de tierras raras de China podrían aumentar los costos y perturbar aún más los suministros a las empresas de defensa, incluida Rolls-Royce.
Para ayudar a reducir estos riesgos, Rolls-Royce cuenta con equipos dedicados en proveedores clave. Además, el número de proveedores críticos en la lista de vigilancia se redujo de aproximadamente 15 a 10. En el primer semestre, la empresa experimentó un aumento del 15 % en las piezas entregadas.
Según ChatGPT, otro posible desencadenante de un conflicto es la distensión geopolítica, que reduciría los pedidos de defensa. En mi opinión, esto es muy improbable. Es casi seguro que el gasto europeo en defensa aumentará significativamente en el futuro (lamentablemente, inevitablemente). Por lo tanto, sigo siendo optimista respecto del futuro de la división de defensa de la compañía.
ChatGPT estima que el momento de esta hipotética caída será entre 2027 y 2029. Las ganancias no cumplieron con las expectativas y el PER esperado fue15 veces más realista”, la acción “podría”Retroceder del 40% al 60%“Desde los máximos actuales.
mi punto de vista
Bot hizo algunos puntos válidos. Sin embargo, si bien los inversores siguen siendo optimistas sobre el gasto en defensa y la inteligencia artificial y la energía nuclear, parece poco probable que la relación P/E anticipada de las acciones se comprima a 15 veces.
ChatGPT ha recorrido un largo camino, pero todavía está plagado de imprecisiones. Cuando señalo esto, él casualmente dice:bien descubiertoEn este sentido, esto se parece más a un farol confiado y, por lo tanto, no es confiable (todavía) para la investigación bursátil fundamental.
Pero, en general, estoy de acuerdo en que el precio de las acciones de Rolls-Royce probablemente esté demasiado extendido, pero no en una burbuja. La compañía planea publicar su informe comercial del tercer trimestre en noviembre. Es posible que los inversores quieran esperar antes de decidir su próximo movimiento.
