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Los mercados bursátiles se han tambaleado en los últimos días debido al aumento de los riesgos geopolíticos y la incertidumbre. Cuando el mercado de valores se vuelve volátil, los inversores también pueden sentirse ansiosos. Pero un inversor que ha ganado miles de millones de libras durante varias décadas gracias a las tensiones del mercado es Warren Buffett.
¿cómo lo hizo?
Céntrese en los hechos, no en el miedo
Uno de los ingredientes del éxito de Buffett fue separar la histeria del mercado de los hechos sobre el terreno.
Mucha gente sabe que Buffett ha invertido. tarjeta American Express (NYSE: AXP) Hace décadas: Berkshire Hathaway seguir manteniendo la acción. Amex parece una elección clásica del mercado de valores de Buffett. La empresa tiene una marca sólida, un modelo de negocio probado y potencial de ganancias a largo plazo.
También conlleva riesgos. Una caída en la confianza del consumidor estadounidense podría llevar a mayores tasas de morosidad en las tarjetas de crédito, lo que afectaría las ganancias.
Pero lo que es menos conocido hoy es que Buffett compró acciones cuando el mercado consideró que ciertos riesgos eran particularmente notables, y el mercado devaluó las acciones de American Express en respuesta.
Ese riesgo fue un fraude contable relacionado con el aceite vegetal que afectó a una de las filiales de la empresa. Buffett evaluó correctamente que la caída del precio de las acciones fue excesiva porque la empresa no había cometido ningún delito y el impacto financiero era manejable. Lo aprovechó como una oportunidad de compra.
Mantener siempre la calidad sin excepción.
Sin embargo, los colapsos del mercado pueden hacer que sea difícil separar el miedo de la realidad. Las caídas del mercado pueden volverse autocumplidas, debilitar a empresas que antes eran fuertes y, en última instancia, llevarlas al olvido.
Lo mismo les pasó a algunas empresas de servicios financieros durante la crisis financiera de 2007-2008. Algunas empresas estaban mal administradas, pero otras probablemente simplemente estaban en el lugar equivocado en el momento equivocado.
Estas caídas del mercado han traído oportunidades, pero también riesgos. La respuesta de Buffett fue una clase magistral sobre lo que lo convirtió en multimillonario.
Le pidieron que invirtiera en Bear Stearns, que era un importante banco de inversión en ese momento. Pasó la noche leyendo el informe anual. Vio suficientes señales de alerta para decidir que no había necesidad de dedicar más tiempo a considerar la idea.
así es. Los informes anuales son realmente útiles. Para los pequeños inversores como yo, esto en sí mismo es una lección invaluable que se puede extraer de las acciones de Buffett durante una crisis.
Pero la otra cosa es su inversión. goldman sachsporque muestra cómo actuó Buffett cada vez Priorizar la calidad empresarial.
la pesca de fondo es peligrosa
Eso parece bastante simple. ¿A quién no le gusta un negocio de calidad? La respuesta es que hay muchos inversores.
Durante una caída del mercado, los precios de las acciones se desplomarán, por lo que se puede pensar que un buen negocio al que se le han descontado precios bajísimos le dará mejores rendimientos que simplemente un buen negocio a un precio atractivo.
Buffett sabe desde hace tiempo que la calidad importa y que vale la pena pagar por ella. Buffett vio oportunidades y riesgos en el sector financiero que explotó en 2008, por lo que decidió separar el trigo de la paja.
Habiendo negociado con Goldman durante más de medio siglo, invirtió 5 mil millones de dólares en condiciones preferenciales y finalmente obtuvo miles de millones en ganancias.
Como ocurre con cualquier mercado en calma, Buffett no estaba buscando las acciones que parecían más baratas para comprar. Quería comprar un gran negocio a un precio atractivo y lo hizo.
