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Fondo Shihalion (LSE:MNTN) es FTSE250 Inventario en tránsito. Hasta un 103% en los últimos 12 meses. Tras este sólido desempeño, el precio de las acciones de la compañía superó recientemente los 2 dólares por primera vez desde 2022.
La pregunta obvia aquí es si este impulso puede continuar.
¿Qué es este fondo de extraño nombre?
El fondo de inversión, que lleva el nombre del monte Schiehallion de Escocia, está dirigido por Baillie Gifford e invierte en empresas privadas en fase avanzada. especialmente, “La posibilidad de un cambio que destruya mercados o cree otros nuevos”.”.
Ahora bien, esta es una acción que he destacado repetidamente en los últimos años y se cotizaba a 0,72 dólares en marzo de 2024. Después de caer un 75%, Seahallion cotizaba con un descuento significativo sobre su valor liquidativo (NAV).
Pero el descuento no fue la única razón por la que era optimista. La cartera del fideicomiso incluye algunas empresas muy inusuales en las que creía y en las que todavía creo, como SpaceX, AI lab Anthropic, Stripe y la empresa matriz de TikTok, ByteDance.
Las 10 principales participaciones de abril son las siguientes:
La cartera va bien
Por supuesto, el mercado está empezando a aceptar la idea, ya que Seahallion ofrece a los inversores minoristas exposición a empresas como SpaceX y Anthropic.
Si bien la compañía de cohetes podría batir récords con su oferta pública inicial este verano, Claude Kowerk de Anthropic ha causado estragos en todo el espacio del software con complementos de inteligencia artificial de agentes especializados para asuntos legales, financieros, de ventas y de recursos humanos. Estos permiten procesar de forma autónoma flujos de trabajo complejos de varios pasos directamente dentro de los archivos y bases de datos de una empresa.
Los ingresos y el uso de Anthropic aumentaron en el primer trimestre 80 veces. Esto no es un error tipográfico. 0 es lo que se supone que debe estar allí. Habría sido mayor, pero la empresa no tenía suficiente potencia informática.
La empresa de IA está actualmente en conversaciones con inversores que podrían valorarla en 900.000 millones de dólares. SpaceX, por otro lado, podría valorarse en 1,75 billones de dólares.
buenos resultados
No hace falta decir que SpaceX y Anthropic ayudaron a impulsar la reputación de Cihalion. En los 12 meses hasta el 31 de enero, el rendimiento del NAV del fideicomiso fue del 32,6%, pero el salto del 64,8% en el precio de las acciones redujo el descuento sobre el NAV del 19,2% a una prima del 0,4%.
En otras palabras, el valor subyacente ha aumentado en un tercio mientras que los inversores se han vuelto mucho más optimistas con respecto a la cartera. El fondo gastó 13,7 millones de dólares el año pasado recomprando 11,7 millones de acciones y también apoyó la recompra de acciones.
El fideicomiso revisó al alza la valoración de Anthropic en abril, cambiando su peso del 3,2% al 7,3% de sus activos. Es un bulto carnoso.
¿Qué pasa con el futuro?
Actualmente cotiza con una prima del 4,5% sobre el NAV, la acción claramente ya no es una ganga. Si la oferta pública inicial de SpaceX fracasa, las acciones podrían caer, especialmente porque la compañía de cohetes podría resultar sobrevaluada.
Mientras tanto, una empresa típica tarda actualmente unos 11 años en cotizar en bolsa. El Fondo Cihalion tiene participaciones en seis de las 10 empresas privadas en crecimiento, incluida Revolut.
Por lo tanto, ofrecemos algo diferente a los inversores y esperamos un gran interés de los inversores en SpaceX y Anthropic.
Mientras tanto, el reciente paso del fondo al FTSE 250 debería ampliar su atractivo para una gama más amplia de inversores. Además, la tarifa actual del 0,96% es razonable para obtener acceso a varias empresas privadas innovadoras.
En conjunto, creo que todavía vale la pena considerar esta acción, especialmente cuando se trata de posiciones a la baja.
