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Warren Buffett, un inversor que ha obtenido miles de millones de libras en ganancias en el mercado de valores durante décadas, puede parecer tener un aire de Midas.
Los inversores suelen querer aprender de sus legendarias inversiones. Para ellos, manzana Y décadas de inversión. coca-cola La larga historia de la compañía de aumentar los dividendos cada año se ha traducido en un crecimiento pasivo de los ingresos.
Estas inversiones ciertamente ofrecen lecciones útiles e interesantes. Pero Buffett es un inversor lo suficientemente inteligente como para saber que en el mercado de valores es al menos tan importante aprender de los fracasos como aprender de los éxitos.
No es la respuesta que la mayoría de la gente adivinaría.
Entonces, cuando se le preguntó cuál fue su mayor error, Buffett respondió sin dudarlo: Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B)!
Pero espera, ¿qué diablos está diciendo? Después de todo, en el momento en que Berkshire compró el control, era una pequeña empresa textil en quiebra. Hoy en día, la empresa ha establecido una posición sólida en otras industrias y es una importante compañía de seguros con una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares. La empresa también tiene una pila de cientos de miles de millones de dólares en efectivo.
¿Por qué diablos Buffett piensa que eso es un error?
Considere no sólo las tarifas, sino también los recortes.
El error de juicio del Sr. Buffett, que es correcto en mi opinión, es que había un costo de oportunidad significativo al vincular capital al negocio principal de Berkshire. Buffett pasó años dando vuelta a su condenado negocio textil. ¿Qué pasaría si ese tiempo y ese capital se aprovecharan mejor?
Berkshire Hathaway probablemente podría haber crecido mucho más rápido y convertirse en una empresa mucho más grande de lo que es hoy.
Explicó por qué las empresas en dificultades que parecen baratas rara vez son una ganga tan buena como parecen.Después de todo, el precio de “oferta” original probablemente no terminará siendo tan caro. En los negocios difíciles, tan pronto como se resuelve un problema, surge otro. No existe una sola cucaracha en tu cocina. En segundo lugar, la ventaja inicial obtenida se ve rápidamente erosionada por las bajas ganancias que obtiene la empresa.“
En otras palabras, esto es lo que Buffett llama un “error de puesta en marcha” que cometió (y del que desde entonces se arrepiente). Pero también advierte sobre errores por omisión. Tenía el conocimiento para evaluar tales oportunidades y encontrarlas atractivas, pero no actuó en consecuencia.
La adquisición de Berkshire requirió mucho capital que podría haberse invertido en buenos negocios que habían atraído la atención de Buffett, y terminó en malos negocios.
Esta es una idea poderosa y práctica.
Fue una lección costosa, pero que Buffett aprendió y tomó en serio. Cuando ve una empresa que tiene problemas pero parece barata, puede sentirse tentado a pensar que podría ser una ganga.
Algunos de ellos lo serán, pero muchos resultarán no serlo. Este tipo de inversión tiene un nombre: “trampa de valor”.
Entonces Buffett cambió su estrategia y empezó a buscar grandes empresas a precios atractivos. No necesariamente equivale a un precio más barato.
Ésta es una lección que cualquier inversor puede aplicar.
¿Debería invertir 5.000 libras esterlinas en Berkshire Hathaway ahora?
Cuando el experto en inversiones Mark Rogers y su equipo tienen un consejo sobre acciones, puede resultar útil escucharlo. Después de todo, su boletín insignia, Twelfth Magpie Share Advisor, que ha dirigido durante casi una década, ha proporcionado a miles de miembros de pago las mejores recomendaciones de acciones de los mercados del Reino Unido y Estados Unidos.
Y en este momento, Mark cree que hay seis acciones destacadas que los inversores deberían considerar comprar. ¿Tienes curiosidad por saber si Berkshire Hathaway está en la lista?
D. Christopher Ruane no ocupa ningún cargo en ninguna de las sociedades mencionadas anteriormente.
