Fuente de la imagen: Getty Images
visita (LSE: VTY) es un nombre que se ha centrado recientemente en ISA. Y espero seguir comprando hasta fin de año.
Después de una caída del 48% en un año, las acciones se ve baratas. Pero creo que hay algunas razones poderosas por las cuales a la compañía le irá muy bien en 2026.
Vivienda en el Reino Unido
El mercado inmobiliario del Reino Unido se encuentra actualmente en una posición difícil. Las tasas hipotecarias están en el nivel más bajo en tres años, pero la relación entre las ventas a los niveles de inventario ha disminuido recientemente.
Fuente: JP Morgan Guide to the Markets Q4 2025
Hay una razón obvia para esto. El presupuesto saldrá en noviembre, y hay muchas especulaciones sobre cómo el Primer Ministro logrará su objetivo.
Las esperanzas son sobre un tipo de aumento de impuestos, pero todavía hay mucha incertidumbre. Y esto naturalmente lleva a que las personas sean cautelosas sobre hacer grandes préstamos para comprar una casa.
Pero para 2026 las cosas deberían ser más claras. Por lo tanto, esperamos que esto impulse el mercado inmobiliario, ya que facilita que las personas tomen decisiones de compra.
Advertencia de ganancias
La mejora en el mercado inmobiliario debe apoyar completamente las acciones de HouseBuilder el próximo año. Sin embargo, también hay razones para pensar que la visita es un candidato particularmente atractivo.
La compañía se ocupa de algunos problemas a corto plazo que son completamente únicos. Un error de costo en esa división significó que tomó un gran golpe para nuestros ganancias del año fiscal 2024.
Estos están listos para continuar, pero sus efectos deben ser mucho más bajos en 2025 y 2026. El costo en 2025 debe ser de alrededor de £ 30 millones (desde £ 91 millones) y £ 5 millones en 2026.
Es por eso que la visita es el constructor de la casa al que actualmente estoy prestando atención. Creo que la combinación de los márgenes de expansión mientras los ingresos están creciendo puede ser fuerte para los negocios y las acciones.
riesgo
En lugar de construir una casa para la venta en mercados abiertos, la visita se centra en asociarse con asociaciones de vivienda y gobiernos locales. Me gusta esta estrategia, pero tiene sus propios riesgos.
Lo más obvio de esto es que las empresas dependen más de la financiación del sector público. El gobierno está tratando de apoyar proyectos de vivienda asequible, pero esto no puede garantizarse.
Vender bienes raíces a socios que compran a granel también puede crear desafíos en términos de capacidades de precios. Y esa es la desventaja de la toma garantizada que viene con el modelo de la visionario.
Sin embargo, lo positivo es que la compañía tiene requisitos de capital más bajos que otros constructores. Y espero que al final esto sea una ventaja cuando se trata de devolver efectivo a los accionistas.
Soy un comprador
A diferencia de otros constructores del Reino Unido, la visualización actualmente no paga dividendos. En los mercados de valores donde las acciones de las empresas de construcción de viviendas son altos rendimientos, esto significa que están bajo el radar.
Sin embargo, creo que el precio de las acciones es más atractivo en este momento. En el futuro cercano, espero que las reducciones de costos y las mejoras en el mercado inmobiliario le darán a las empresas un gran impulso.
También creemos que el modelo de negocio de la compañía tiene fortalezas únicas a largo plazo. Es por eso que queremos aumentar la cantidad de acciones e inversiones mantenidas en nuestras acciones para fin de año.
