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WPP (LSE: WPP) fue una vez FTSE100 Sin embargo, la empresa atravesó un período difícil y el precio de sus acciones cayó en 2025. De hecho, los accionistas han pasado cinco años decepcionantes.
No se puede negar que invertir en empresas cuyos negocios están bajo presión puede ser riesgoso. Pero al mismo tiempo, una caída en los precios de las acciones también puede significar una importante oportunidad de recuperación.
Si analizamos las valoraciones y las previsiones, creo que es probable que WPP se recupere en los próximos años. Déjame explicarte por qué.
resultados intermedios
Al anunciar los resultados del primer semestre en agosto, el director ejecutivo Mike Reid reconoció:La primera mitad del año fue desafiante debido a la presión sobre el gasto de los clientes y una nueva desaceleración en el entorno empresarial.“Pero también dijo lo siguiente”.Se han logrado importantes avances en el reposicionamiento de WPP Media, simplificando el modelo organizativo para mejorar la eficiencia y reducir costes.”.
Por tanto, la empresa se encuentra en una etapa de reducción de costes. Este puede ser un paso importante si su modelo de negocio actual deja de ser rentable y requiere un reenfoque.
Este semestre se produjo una disminución del 7,8% en los ingresos declarados, lo que no fue una sorpresa. Sin embargo, los ingresos comparables disminuyeron solo un 2,4%, lo que creemos que es alentador.
pago de dividendos
La empresa anunció un dividendo a cuenta de 7,5 peniques. Esto es solo la mitad de los 15 peniques pagados en la misma etapa en 2024. Sin embargo, pensé que era muy posible que el dividendo se suspendiera por completo para ahorrar costos.
De hecho, se espera que la rentabilidad por dividendo para todo el año sea del 6,8%, un nivel alto según los estándares del FTSE 100. Claramente había espacio para hacer algo más drástico. Y creo que podríamos ver reducciones aún mayores para fin de año.
Cualquier dividendo sugiere que la junta directiva está lejos de entrar en pánico. Y los analistas de Citi predicen que el cambio comenzará en 2026.
año pivote
¿Será 2025 el punto de inflexión en el plan de recuperación de WPP? Las previsiones apuntan a una caída del 10% en el beneficio por acción para todo el año 2025. Sin embargo, prevén que vuelva a aumentar, un 3,6% en 2026 y otro 12,5% en 2027.
Las predicciones suelen ser erróneas. Y si las ganancias no mejoran en 2026 como esperan los corredores y la empresa, las acciones podrían caer aún más.
Sin embargo, creemos que las valoraciones actuales exageran los riesgos y no hacen justicia al brillante potencial de recuperación de WPP.
Su relación precio/beneficio (P/E) a plazo de 7,7 veces este año es casi la mitad del promedio del FTSE 100. Y si las previsiones son correctas, caerá a 6,6 en 2027, si las ganancias se recuperan y cubren cómodamente los dividendos esperados.
mi veredicto
Para mí, una compra de recuperación depende de algunas cuestiones importantes. ¿Crees que es una buena empresa a largo plazo? En el caso de WPP, la respuesta es sí. ¿El pronóstico pinta bien? Ya hemos visto una respuesta positiva a eso.
¿Hay suficiente margen de seguridad en la valoración? Para una empresa como esta, su baja relación P/E combinada con su pronóstico positivo de ganancias y dividendos me hace pensar que tiene posibilidades, al menos según mi tolerancia personal al riesgo.
Otras personas juzgarán las cosas de manera diferente. Sin embargo, WPP es sin duda una acción de recuperación que vale la pena considerar. Estoy considerando esto como candidato para comprar una ISA.
