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Este año hemos visto mucha turbulencia del mercado de valores hasta ahora, pero una compañía que lo encogió de hombros Sistema BAE (LSE: BA). El precio de las acciones de BAE se ha disparado 51% Esta es la primera vez desde su lanzamiento en 2025. Esa es la parte Tres veces Los últimos cinco años.
Para un sector de defensa a menudo estable, es un rendimiento muy fuerte.
¿Puedo continuar? Si es así, ¿debería considerar agregar acciones a su cartera?
El sistema BAE tiene viento en las velas
El entorno de defensa ha cambiado drásticamente en los últimos años, con muchos gobiernos europeos aumentando sus presupuestos. Esta es una buena noticia para los contratistas de defensa, incluidos los sistemas BAE.
Por ejemplo, el año pasado, el gigante de defensa del Reino Unido informó un aumento del 14% en los ingresos. Mientras tanto, las ganancias netas aumentaron un 5%, no muy por debajo de £ 2 mil millones.
La compañía espera que las ventas por acción y las ganancias básicas aumenten de una sola a un doble bajo este año.
Un mercado final boyante no necesariamente significa una ganga
Pero aunque el gasto de defensa es más fuerte que antes, tengo algunas preocupaciones.
En el pasado, hemos visto que cuando los tiempos son fuertes, los contratistas de defensa pueden hacer acuerdos a largo plazo con Gung Ho.
Desde esa perspectiva, tengo diferentes puntos de vista sobre la acumulación de órdenes de BAE. Cerró a un récord de £ 78 mil millones el año pasado. Eso es bueno porque muestra que la compañía tiene mucho trabajo para mantener todo ocupando. Pero también podría reunir a la compañía en los próximos años, y algunos de esos pedidos pueden resultar menos rentables de lo que parecen cuando finalmente se entregan.
Además, el sistema BAE tiene una fuerte presencia global, incluido los EE. UU. La incertidumbre arancelaria continua podría desviar la atención de la gerencia del crecimiento, que también podría profundizar en los ingresos.
Teniendo en cuenta eso, el precio actual de las acciones de BAE y la tasa de devolución se parecen a 27. Si incluso se aprobaron algunos de esos riesgos, creo que me proporcionaría un margen de seguridad insuficiente para mí.
El impulso puede continuar
Eso no significa que el precio de las acciones de Bae no aumente desde aquí. El reciente impulso apunta al hecho de que muchos inversores están entusiasmados con la perspectiva de la compañía. Ayuda a aumentar los precios de las acciones. Las ganancias de Big Bold y otras noticias positivas también podrían aumentar los precios de las acciones.
Pero como inversor, me concentro en los fundamentos en lugar del impulso. Creo que el precio de las acciones será más alto en función de lo que sabemos ahora sobre las perspectivas comerciales de la compañía. No tengo planes de invertir.
