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TescoEl precio de las acciones de ‘S (LSE: TSCO) está cerca del máximo de operaciones de un año de 3.99 el 13 de junio.
Esto no significa necesariamente que no quede valor en el inventario. El negocio subyacente puede ser más valioso que antes.
Alternativamente, el precio de la acción puede estar acercándose o ya lo hacía.
Los precios y el valor no son los mismos, e identificar diferencias es esencial para obtener grandes ganancias con el tiempo.
Eché un vistazo más de cerca al negocio de Tesco y ejecuté el número clave y descubrí cuál era cierto aquí.
negocio
La actualización del 12 de junio mostró ventas similares (LFL) de £ 16,383 mil millones, de 4.6% interanual. Las ventas de LFL miden el crecimiento minorista de tiendas y espacios existentes, excepto por el impacto de las nuevas aperturas y cierres de tiendas.
Durante el período, la participación de mercado del Reino Unido aumentó un 28% de 0.44%, marcando 24 ganancias consecutivas de cuatro semanas.
El gigante del supermercado repetía ganancias operativas ajustadas de £ 3 mil millones de los £ 2.7 mil millones completos en 2025/26. Hicieron lo mismo con su rango de objetivo de flujo de efectivo gratuito de £ 1.4 mil millones a £ 1.8 mil millones.
Agregó que el sector del mercado sigue siendo altamente competitivo. Estoy de acuerdo en que este es un riesgo para la compañía que puede reducir el margen con el tiempo.
Sin embargo, el analista de consenso estima que los ingresos aumentarán en un 6,3% por año hasta el final del año fiscal 2027/28.
Número clave
La primera parte de la valoración de mi stock es comparar las principales mediciones de acciones de Tesco con las mediciones de existencias de la competencia.
En su relación principal de precio / retorno, Tesco se cotiza actualmente a 16.1 frente al promedio de sus pares de 17.8. Estos están configurados Auto En 12.4 J Sainsbury A las 15.3 Royal ahold delhaize 18.2 y Marcas y Spencer A 25.3.
Por lo tanto, a pesar de los recientes aumentos de precios, Tesco está infravalorado en esta escala.
Sin embargo, en las otras dos medidas de acciones importantes, confío más en el precio hasta la venta, desde el precio hasta el precio, el libro está sobrevalorado.
El primero cotiza a 0.4 en comparación con el 0.3 del competidor promedio. En este último, los promedios de pares 2.2.
Para llegar al final de esta valoración, se realizó un análisis de flujo de efectivo con descuento. Esto destaca dónde el precio de las acciones de la compañía debe basarse en el pronóstico de flujo de efectivo futuro de la empresa subyacente.
Esto indica que la acción está subvaluada en un 10% a su precio actual de £ 3.94.
Por lo tanto, el valor razonable de las acciones es de £ 4.38.
Mi punto de vista
Esta subvaluación es demasiado pequeña para comprar a medida que crecen los precios de las acciones. Los números se pueden lograr y luego se pierden nuevamente de la volatilidad del mercado solo. La menor oportunidad que estoy buscando en una acción de este crecimiento es una subvaloración de precios del 20% en el valor razonable. Y hay muchas otras acciones que ofrecen ese descuento.
No hay nada que me emocione de los rendimientos de dividendos. Esto es actualmente al 3.5%, lo mismo que el actual. FTSE 100 promedio. Los analistas pronostican que aumentará al 3.9% en 2026/27 y al 4.2% en 2027/28.
Mi rendimiento mínimo en las existencias de dividendos es del 7%, por lo que Tesco no está cerca de eso. Nuevamente, otras acciones cumplen y superan esos requisitos.
Como resultado, no lo compraré.
