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Aquí en el Reino Unido, comprar acciones con altos dividendos es una estrategia de inversión popular. Es fácil ver por qué. Esta estrategia permite a los inversores reinvertir dividendos y aprovechar el poder de la capitalización (beneficiarse de ganancias pasadas).
Pero las acciones con dividendos no son la única forma de capitalizar las ganancias en acciones ISA o SIPP. Existe otra estrategia que puede resultar aún más rentable.
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Hay ciertas empresas en el mercado de valores que no sólo son rentables sino que también pueden reinvertir continuamente sus ganancias para un crecimiento futuro. Estas empresas (a menudo denominadas “empresas de capitalización”) suelen ser buenas inversiones a largo plazo porque pueden capitalizar las ganancias internamente.
No es raro que este tipo de empresas obtengan rendimientos del 15% al 20% anual a largo plazo. En el lado negativo, tienden a pagar dividendos muy pequeños (o ningún dividendo) porque tiene más sentido reinvertir las ganancias para el crecimiento futuro que pagarlas a los accionistas.
que buscar
Para encontrar estas empresas, es necesario tener en cuenta algunas cosas.
Una es que tiene un alto retorno sobre el capital empleado (ROCE) (más del 15%). Se trata de un índice de rentabilidad que mide la eficacia con la que una empresa convierte el capital de que dispone en beneficios.
“Si una empresa obtiene un rendimiento del 6 por ciento sobre el capital durante 40 años y usted la conserva durante 40 años, no será muy diferente de un rendimiento del 6 por ciento, incluso si inicialmente la compró con un gran descuento. Por el contrario, si tiene una empresa que obtiene un rendimiento del 18 por ciento sobre el capital durante 20 o 30 años, terminará con un rendimiento increíble incluso si paga un precio que parece caro”.
Charlie Munger, el difunto socio comercial de Warren Buffett
Otra fuente de crecimiento. Idealmente, la empresa opera en una industria en expansión donde puede aprovechar las ganancias reinvertidas.
Además, vale la pena buscar ventajas competitivas sólidas (evitar que los competidores roben participación de mercado), un balance sólido y un buen equipo de gestión.
compuesto británico
Buenos ejemplos de formuladores en el mercado del Reino Unido incluyen: Grupo de Hoteles InterContinental (LSE: IHG). La empresa es un operador hotelero líder que posee una variedad de marcas reconocidas que incluyen: intercontinental, posada de vacacionesy Kimpton.
El ROCE del año pasado fue aproximadamente del 37%. Por tanto, es un negocio muy rentable.
La industria de viajes también es una fuente de crecimiento a medida que aumenta la riqueza global y se jubilan los baby boomers.
En lo que respecta a los rendimientos de las acciones, han sido increíbles. En los últimos 10 años, el precio de las acciones ha aumentado de alrededor de 2.600 peniques a 10.075 peniques. Esto se traduce en un rendimiento anualizado de aproximadamente el 15%.
Además de esto, los inversores reciben un pequeño dividendo de aproximadamente entre el 1% y el 2% anual. En general, los rendimientos a largo plazo han sido excelentes.
Ahora bien, no estoy diciendo que esta acción sea algo que deba considerar comprar ahora mismo. A las acciones les ha ido bien últimamente y parecen un poco caras en este momento. También existen algunos riesgos de una desaceleración del gasto de los consumidores.
Pero hay muchas otras acciones como esta. bolsa de valores de londres. Y quizá valga la pena echarles un vistazo hoy.
