Despu茅s de muchos a帽os de mejora en el alto octanaje, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) las acciones parecen haberse quedado sin combustible. Si un inversor invirti贸 拢5.000 en una acci贸n de chips hace seis meses, ese capital vale ahora alrededor de 拢4.800 (teniendo en cuenta los tipos de cambio).
驴Es este el fin de esta legendaria acci贸n de crecimiento? 驴O simplemente est谩s conteniendo la respiraci贸n antes de que el siguiente tramo suba m谩s?
voy a tomar un respiro
Mi opini贸n sobre esto es que simplemente se est谩n tomando un respiro. Desde principios de 2023 hasta octubre de 2025, el precio de las acciones salt贸 de 20 d贸lares a 200 d贸lares. En alg煤n momento, exist铆a la posibilidad de experimentar un per铆odo prolongado de “consolidaci贸n”. Creo que eso es lo que estamos viendo ahora.
Prep谩rate para la pr贸xima gran altura
Espero que el repunte contin煤e en alg煤n momento del futuro pr贸ximo. Porque los fundamentos subyacentes parecen muy s贸lidos.
Por ejemplo, en la conferencia GTC del mes pasado, el director ejecutivo Jensen Huang anunci贸 una serie de nuevos y potentes productos, incluida la plataforma Vera Rubin AI (mucho m谩s potente que la actual plataforma Blackwell), el chip de inferencia Groq 3 y la plataforma de software para OpenClaw. Tambi茅n anunci贸 el lanzamiento de varias asociaciones en torno a los veh铆culos aut贸nomos (que utilizan la tecnolog铆a de conducci贸n aut贸noma de Nvidia).
Mientras tanto, Huang dijo que ahora se espera que los chips de Blackwell y Rubin generen la friolera de 1 bill贸n de d贸lares en ingresos para 2027. A finales del a帽o pasado, la compa帽铆a s贸lo esperaba 500 mil millones de d贸lares.
As铆 que la historia del crecimiento aqu铆 no ha terminado. De hecho, el crecimiento parece estar aceler谩ndose.
infravalorado hoy
Tenga en cuenta que las acciones est谩n empezando a parecer muy baratas despu茅s de la reciente ca铆da del precio de las acciones. Los analistas esperan ganancias por acci贸n de 8,26 d贸lares para el a帽o fiscal actual (frente a 4,92 d贸lares en el a帽o fiscal anterior), lo que le dar谩 a la compa帽铆a una relaci贸n precio-beneficio futura de s贸lo 21 veces (cerca de un m铆nimo de siete a帽os).
En mi opini贸n, la acci贸n est谩 infravalorada con este m煤ltiplo de beneficios. Los analistas de Wall Street parecen compartir mi opini贸n al respecto. El precio objetivo promedio es actualmente aproximadamente un 50% m谩s alto, ubic谩ndose en 264 d贸lares.
Vale la pena mirar m谩s de cerca
Me gustar铆a se帽alar que en el actual entorno de mercado (la incertidumbre econ贸mica y geopol铆tica ha afectado la confianza de los inversores), las acciones de crecimiento no se disparar谩n repentinamente hasta los 264 d贸lares. Las condiciones del mercado deber谩n mejorar para que las acciones de Nvidia reanuden su tendencia alcista a largo plazo.
Y, por supuesto, no hay garant铆a de que realmente alcance ese precio objetivo. Cuando a los hiperescaladores les gusta gastar en infraestructura de IA, Microsoft y Amazonas Una ca铆da o que los competidores (incluidos los hiperescaladores) lancen nuevos y potentes chips de IA podr铆an descarrilar la historia de crecimiento aqu铆.
Pero a largo plazo, soy optimista con respecto a Nvidia porque espero que contin煤en las mejoras en la IA. Est谩 aproximadamente un 15% por debajo de su m谩ximo actual, pero creo que vale la pena observarlo de cerca.
