¿Las acciones de Rolls-Royce alcanzarán las £ 20?

Hace solo unos años, compartido Rolls-royce (LSE: RR) Cambié las manos de Penny. Han derramado lágrimas increíbles desde entonces. El precio de las acciones de Rolls-Royce es superior a £ 8. Algunos inversores pueden estar atentos a la posibilidad de alcanzar £ 10.

Pero como inversor a largo plazo, mis ojos se encuentran en los premios más grandes. Creo que la participación seguirá siendo 20 libras en los próximos 10 años. Si es así, ¿debería invertir en predicciones ahora?

¿Qué significa el precio de £ 20 en los números?

Para poner eso en perspectiva, requeriría un aumento de alrededor del 133% en el precio de las acciones de Rolls-Royce. Las acciones han tenido un desempeño sorprendentemente bien en los últimos años, y eso es algo inteligente.

Ya están despiertos 820% En el transcurso de cinco años, el aumento del 133% parece casi modesto en comparación.

La capitalización de mercado actual es de alrededor de £ 73 mil millones, por lo que si las acciones siguen siendo las mismas y el precio de la acción alcanza £ 20, serían alrededor de £ 169 mil millones.

Aquí sentimos que llegamos a un obstáculo. Esa capitalización de mercado hará que Rolls-Royce sea la compañía más valiosa según los estándares actuales. FTSE 100. Actualmente, su ubicación se ocupa por Astrazeneca Con una capitalización de mercado de £ 161 mil millones.

Otras compañías podrían crecer en los próximos años, y la capitalización de mercado de £ 169 mil millones no podría ser suficiente para aterrizar en la parte superior del tablero sobre el tamaño. Sin embargo, las perspectivas de capitalización de mercado de £ 169 mil millones se detendrán para pensar.

Roll estaba de rodillas hace cinco años. Los accionistas existentes estaban muy diluidos y había un futuro muy incierto. ¿Puede tal negocio convertirse en el más grande del país en solo unos años?

Eso es posible, pero me parece extraño. La roca madre de la confianza de los inversores en el negocio de Rawls no parece demasiado profundo cuando se observa fotos a largo plazo que incluyen hace cinco años.

Preocupaciones de evaluación

Actualmente, Rolls-Royce cotiza a una relación de ganancias de precio de 29 (P/E). Sistema BAE.

Sin el crecimiento de los ingresos, el precio de las acciones de £ 20 significa una relación P/E aún más vertiginosa de 68. Esto parece ridículo para las empresas maduras en una industria madura.

Sin embargo, Rolls-Royce ha establecido objetivos financieros ambiciosos. Estos incluyen un objetivo a mediano plazo de £ 3.6 mil millones a £ 3.9 mil millones en ingresos operativos subyacentes anuales.

No es lo mismo que los ingresos (artículos no operativos que incluyen costos financieros, costos de inversión y ganancias, y los artículos excepcionales separan las dos métricas). Sin embargo, en el extremo superior de ese rango, la relación P/E (utilizando la ganancia operativa subyacente) es 43. Además, son objetivos a mediano plazo. A largo plazo, los ingresos podrían ser aún más altos.

O tal vez no. La debilidad en la economía puede dañar la demanda de aviación civil y el Libro de pedidos de Rolls. El aumento del gasto de defensa en Europa puede ser una tendencia más que un cambio estructural. Hace solo cinco años, los choques externos repentinos fuera del control de la compañía, como los ataques de pandemia y terroristas, causaron una molesta orden durante la noche para vender aviones y pedidos de servicio.

No creo que estos riesgos tengan un precio adecuado, y mucho menos el precio de las acciones de Rolls-Royce hoy. Así que no invierto.