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Grupo International Integrated Airlines (LSE: IAG) Las acciones han aumentado al 126% de combustible para cohetes durante el año pasado. Todavía tienen un aumento del 12% el mes pasado. Pero a pesar de su rápido aumento, están cotizando a un precio modesto de solo 7.86 y una tasa de devolución. Apenas es la mitad FTSE 100 El promedio es de aproximadamente 15.
Compré al propietario de British Airways en abril poco después de que Donald Trump anunciara su suspensión arancelaria, y estoy emocionado de ver lo que hice. Pero después de una carrera tan poderosa, ¿todavía vale la pena considerar hoy?
Durante años tuve problemas con la recuperación posterior al covid, las deudas y las facturas de combustible como se sabe que IAG. El cambio es notable.
Inventario de impulso
Puede ser más lento después del cohete. Eso es lo que piensan los analistas. El 24 que cubre esta cepa produjo una mediana de 408.4p. Esto es solo un 10% más alto que los 361p de hoy. Apesta parte de la emoción que rodea el inventario, pero puedes entender después de un rebote tan grande.
Otra nota. Las acciones de las aerolíneas son propensas a la volatilidad y están reaccionando exagerando a todo, desde los precios del petróleo y los choques políticos hasta los conflictos industriales y los desastres naturales. Los inversores saben que cuando las emociones cambian, es más probable que IAG se agite violentamente que la mayoría de las personas. La ligera tensión aquí no es irrazonable.
Aún así, creo que la perspectiva a largo plazo sigue siendo atractiva. JP Morgan Ciertamente parece que están de acuerdo. En una nota el 14 de julio, IAG lo marcó como una de las mejores opciones de todas las aerolíneas europeas y lo puso en la cima “Reloj de catalizador positivo” La segunda mitad de este año.
JP Morgan también eligió la fuerte exposición transatlántica de IAG y capacidades de precios premium como diferenciadores clave. Las estimaciones de ganancias para 2025 aumentaron en un 3%. Por supuesto, si los precios del combustible aumentan, las cosas pueden suceder de manera diferente.
Crecimiento y algunos ingresos
Aunque los rendimientos posteriores de IAG todavía están en el lado bajo en 2.07%, el pronóstico sugiere que aumentará a 2.57% este año y 2.95% en 2026. No es grande, pero va en la dirección correcta. Dado que la pandemia ha golpeado los dividendos de las aerolíneas, es alentador ver a los accionistas regresar a los pagos.
La compañía también devolvió efectivo a través de recompras de acciones, completando un valor de 530 millones de euros hasta la fecha. La junta tiene un poco de espacio para respirar, ya que se espera que la deuda caiga a 6.900 millones de euros y se deslice a 5.400 millones de euros el próximo año. Sin embargo, todavía se necesitaban grandes inversiones para mejorar la flota, permitiendo que los gastos de capital se centraran en los rendimientos.
Valor decente
Es cierto que este es un sector cíclico y a menudo peligroso. Los precios de las acciones podrían cambiar drásticamente, y nadie puede predecir cuándo aterrizará la próxima coincidencia de la volatilidad del mercado. Pero ese p/e bajo todavía me sale. No espero volver a 15x ingresos en el corto plazo, pero incluso una revaluación parcial sería bienvenida.
Creo que esta sigue siendo una oportunidad para considerar a los inversores a largo plazo con paciencia y la capacidad de superar los contratiempos ocasionales. Acepto eso, pero en algún momento pronto, el crecimiento debería ralentizarse.
