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Lo vendí Gregs (LSE: GRG) A principios de este año. Sin embargo, en los examinadores de existencias continúa flasheando como un valor potencialmente excelente (poco menos de £ 20). Entonces, ¿es esta una parte de FTSE para que yo culpe a mi ISA? Veamoslo.
Una marca fuerte
Mirando a Gregs, hay algunas cosas que me gustan del negocio. Estas son las razones por las que originalmente compré las acciones.
En primer lugar, Gregs tiene una marca única. La cadena de panadería de Newcastle vende rollos de salchichas de aproximadamente 140 metros al año, pero es genial hacer uso del humor británico. He visto a la gente usar ropa de marca Gregs y reír.
De acuerdo a yogov BrandIndex Ranking Greggs es la marca de alimentos más pensada para los consumidores del Reino Unido y lidera el camino hacia el valor.
Por supuesto, las marcas fuertes no garantizan el crecimiento. Dr. Martens y Burberry Estos son dos con los que estoy luchando actualmente.
Pero Gregs tiene una historia fundamental de crecimiento. Actualmente, hay aproximadamente 2,638 tiendas en 2020, de aproximadamente 2,000 a 2,638. Su objetivo es abrir entre 140 y 150 este año a medida que avanza hacia su objetivo de ubicación de 3.000.
A la larga, la gerencia está buscando una gama de 4.500 tiendas. No hace falta decir que si alcanza esa cantidad en un día, las ventas del año pasado serían significativamente superiores a £ 2 mil millones.
Para aumentar el número de tiendas, Gregs apunta a más centros de viaje: aeropuertos, estaciones de tren, parques minoristas y estaciones de servicio. También luego abren y hacen crecer sus canales digitales a través de asociaciones. Inmediatamente este y Súper comer.
Finalmente, el inventario parece ser de alto valor en este momento. Sus ingresos de pronóstico para el próximo año se cotizan por debajo de 14 veces, ofreciendo un rendimiento de dividendos del 3.7%.
Entonces, ¿por qué vendí acciones? Hay algunas preocupaciones principales que tenía.
El primero fue un aumento entre el seguro nacional y los salarios vivos, con el que las empresas tuvieron que competir. Para compensar esto, la compañía está aumentando los precios. Esto no es ideal cuando los consumidores ya están bajo presión.
Pero las cosas pueden empeorar. En mayo, los datos de HMRC mostraron que el número de trabajadores en la nómina de la compañía cayó en 109,000. Esta fue la mayor disminución mensual desde la pandemia de 2020. También parece que es probable que los impuestos sobre la renta aumenten el próximo año.
Otra preocupación persistente que tengo es el impacto potencial de las inyecciones de pérdida de peso de GLP-1 Munjaro y Enloquecido. Estos pueden hacer que las personas se sientan más rápidas y cambien fundamentalmente sus hábitos alimenticios.
Alrededor de un tercio de Inglaterra y Gales son obesos. Para abordar esto, el NHS está configurado para comenzar un despliegue gradual de Munjaro este mes.
Curiosamente, la gerencia está tomando esta amenaza en serio ahora. El CEO Roisin Currie dijo queAlgo en el horizonte a menudo vemos“Una respuesta, sugirió, es proporcionar menos porciones y opciones más saludables.
Aparentemente, muchas personas que reciben estos tratamientos para perder peso han optado por comer proteínas más delgadas, especialmente el pollo. Entonces Gregs planea disparar más bocadillos a base de pollo para complementar las picaduras de pollo y pollo con palomitas de maíz.
No creo que Greg tenga un riesgo fundamental. Sin embargo, dada la incertidumbre y los sombríos antecedentes económicos de este GLP-1, creo que hay oportunidades para un mejor crecimiento en mi cartera.
