Fuente de la imagen: Aston Martin
no lo compraré aston martin lagonda (LSE: AML) acciones en mi cartera en el corto plazo, o tal vez alguna vez.
Hay una buena razón para ello, y creo que es útil entenderlo porque llega al meollo de los errores que cometen muchos inversores. Y yo mismo estoy intentando evitar ese error (¡no siempre con éxito!).
Ver el negocio y sus finanzas
Un error común, especialmente cuando recién estás comenzando a invertir, es mirar un negocio sin la perspectiva adecuada.
Por ejemplo, se podría ejecutar la siguiente lógica: manzana (Porque hay muchos clientes) Legales y generales (porque existe desde hace siglos) o Aston Martin (porque sus productos son caros) debe ser un buen negocio y, por tanto, una buena inversión.
Pero en realidad, sólo porque una empresa tenga muchos clientes, una historia de marca sólida y precios altos no significa necesariamente que sea un buen negocio. Es imposible saberlo sin entender sus finanzas.
Por ejemplo, muchos minoristas quebraron precisamente porque se centraron en aumentar el tamaño de su base de clientes en lugar de en el precio de venta.
Hay déficits y deudas.
Quizás Aston Martin tenga el problema opuesto. Están siendo estratégicos en cuanto a sus precios y tratando de sacar más provecho de los clientes con mucho dinero. Lo que pasa es que no hay suficientes.
Vender más automóviles podría ayudar a generar economías de escala y tal vez reducir las pérdidas o aumentar las ganancias.
Pero por ahora, Aston Martin todavía tiene un déficit significativo. También tiene una gran cantidad de deuda, con una deuda neta de 1.400 millones de libras esterlinas, más del doble de su capitalización de mercado de 625 millones de libras esterlinas.
Modelo de negocio aún no probado
Azotar a los ricos con autos caros puede parecer un negocio fácil.
Sin embargo, las antiguas empresas de Aston Martin quebraron muchas veces.
¿Qué pasa con el actual? El precio de las acciones de Aston Martin ha caído un 43% en los últimos 12 meses y un 84% en cinco años.
La empresa ha diluido repetidamente a sus accionistas para conseguir más efectivo y veo que riesgos similares se repiten. A pesar de recaudar efectivo, el gasto de efectivo de la compañía significa que su deuda neta ha aumentado durante el año pasado.
No creo que sea un buen negocio en este momento y mucho menos un buen potencial de inversión para mi cartera.
quedarse sin efectivo
Una salida de efectivo libre de 94 millones de libras esterlinas en el último trimestre significa que la empresa ahora tuvo ingresos de 94 millones de libras esterlinas.415m En lo que va del año, ha salido más efectivo del que ha entrado. Ambas cifras son peores que en la misma época del año pasado.
Aston Martin parece estar en marcha atrás, y tanto los ingresos como las cifras de ventas al por mayor de automóviles muestran caídas interanuales desde principios de 2025.
¿puedes arreglarlo?
Aunque los últimos años no han inspirado confianza, esta marca es única y podría alcanzar un precio elevado. Este trimestre, la empresa Valhalla modelo y podría ayudar con las finanzas.
Pero aunque las acciones de Aston Martin se venden por unos centavos, no invertiré. Porque no estoy convencido de que el modelo de negocio funcione.
Hasta que Aston Martin demuestre que puede ser rentable y generar flujo de caja libre, ni siquiera consideraría invertir en él.
