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nvidia (NASDAQ: NVDA) Los precios de las acciones han sido extremadamente volátiles en 2025, especialmente en la semana pasada. Las acciones se desplomaron a $ 88 al momento de la redacción (7 de abril) en medio de una venta más amplia impulsada por la agenda de tarifas de Trump. Debido al contexto, las acciones cayeron desde su máximo de 52 semanas de $ 153. Este es un colapso sin precedentes de acciones de Megacap.
Por supuesto, algunos inversores están analizando el punto de entrada, ya que las acciones se cotizan actualmente a un nivel que no verán por un tiempo. La evaluación a corto plazo es casi consistente S & P500 promedio.
Guerras comerciales indeseables
El catalizador inmediato para el declive de Nvidia son los aranceles de Trump y la inminente guerra comercial entre Estados Unidos y China. Las tarifas de Trump cubren sofisticadas importaciones de semiconductores e impactan directamente en la cadena de suministro centrada en Asia de Nvidia.
Se fabrican más del 90% de los chips Empresa de fabricación de semiconductores de Taiwánla compañía está expuesta a interrupciones logísticas, a pesar de que la propina está técnicamente exenta de las tareas de aduanas.
El CEO Jensen Huang minimiza los riesgos a corto plazo, pero afirma eso “.Los impuestos aduaneros tienen un impacto mínimo“Y resaltar los planes para cambiar el estado de producción: los analistas se preocupan de que la presión del margen pueda aumentarse.
El margen total no GAAP ya se redujo al 73.5% en el cuarto trimestre de 2010, y cayó un 3,2% en 12 meses debido a la costosa producción de GPU de Blackwell. Los aranceles sostenibles podrían exacerbar esta tendencia, especialmente si China toma represalias con restricciones de exportación en metales de tierras raras, que son importantes para la fabricación de chips.
Sin embargo, no es solo el problema de suministro de Nvidia. Los aranceles de Trump han obstaculizado negocios que fabrican computadoras y otras tecnologías que usan semiconductores y conjuntos de chips nvidia. También vemos evidencia de que algunas compañías están reduciendo el gasto de su centro de datos. Este es un gran mercado para Nvidia.
Las reseñas son mixtas por ahora
A primera vista, la relación precio final (P/E) del NVIDIA se ve más pronunciada en comparación con la mediana de 20X. Sin embargo, las métricas delanteras cuentan una historia más sutil. El P/E delantero en las cuentas 2026 es de 18x, pero una relación P/E y de crecimiento (PEG) de 0.65 sugiere una subestimación profunda en comparación con el crecimiento de los ingresos de pronóstico. De hecho, este PEG representa un descuento del 56% en el promedio del sector, lo que significa que los inversores de Nvidia pagan menos por unidad de crecimiento esperada que la mayoría de los pares de alta tecnología.
Significativamente, estos pronósticos no asumen ninguna escalada adicional de la política comercial. Banco de América Los analistas señalan que los aranceles a largo plazo podrían reducir la estimación del EPS 2026 en un 12%-18%, elevar el P/E delantero a 26-28 y elevar una o más clavijas. Los inversores deben sopesar estos riesgos geopolíticos contra las ventajas estructurales de NVIDIA en la infraestructura de IA.
Liderazgo técnico bajo presión
El foso técnico de Nvidia sigue siendo horrible. La arquitectura de GPU de Blackwell supera el 80% de las cargas de trabajo de capacitación de IA, con los ingresos del centro de datos aumentaron un 78% hace un año a $ 32.5 mil millones. Huang dice “Demanda asombrosa“Para Blackwell, ganó $ 1 mil millones en ventas en su trimestre debut.
Sin embargo, la competencia se está intensificando. El modelo de IA de Deepseek de China puede reducir la dependencia interna de los chips de Nvidia, Google y Amazonas Estamos desarrollando nuestros aceleradores de IA internos. Estas tendencias contribuyeron a la decepcionante orientación del primer trimestre de NVIDIA.
Personalmente no tengo decisión de comprar más. Afortunadamente, las acciones están muy por encima de mi precio de entrada ponderado, pero mucho ha cambiado en los dos años. Esta podría ser una oportunidad.
