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En la reunión del Banco de Inglaterra en diciembre de 2021, el comité decidió aumentar las tasas de interés en un 0.15% a 0.25%. Este fue el primer movimiento para mostrar intenciones de aumentar los precios para comenzar una lucha contra el aumento de la inflación. En los próximos años, la tasa base aumentó a 5.25%. ftse Las acciones bancarias se beneficiaron de esto, y las inversiones realizadas en la segunda mitad de 2021 ahora parecen muy atractivas.
Liderando el precio
En lugar de poner todos los huevos en una canasta, creo que es posible que los inversores dividan £ 5,000 en cinco bancos diferentes. Esto puede reducir el riesgo general cuando el rendimiento general es bajo. Por ejemplo, pueden haber elegido Barclays, HSBC, Roy’s, Cinturay Metrobanco (LSE: MTRO).
Si se ponen £ 1,000 en cada banco a principios de diciembre de 2021, los rendimientos porcentuales de mezcla de los cinco proporcionarán el total actual. Curiosamente, el mejor desempeño fue NatWest Group, ganando un 123% durante este período. El peor desempeño fue Metrobank, con solo el 15%. En general, el rendimiento de la cartera bancaria fue del 74.7%. Por lo tanto, £ 5,000 actualmente valen £ 8,735.
Es impresionante, especialmente cuando lo pienso FTSE 100 En general, ha aumentado en un 21% durante el mismo período.
Las ventajas de las altas tasas de interés
Hasta cierto punto, la creencia de que las tasas de interés aumentarán bruscamente significa que comprar acciones bancarias es un movimiento sabio. Todos los bancos en la cartera ganan dinero principalmente a través de márgenes de intereses netos. Esto se refiere a la diferencia entre las tarifas cobradas en el préstamo y las tarifas pagadas en el depósito. Si la tasa base es cercana a cero, no hay mucho margen (¡a menos que haya una tasa de depósito negativa!). Si la tasa base aumenta, también lo hacen los ingresos por intereses netos.
Metrobank se benefició de esto. Según los resultados de todo el año para 2022, el margen de interés neto aumentó de 1.23% en 2021 a 1.91% en 2022. Los ingresos por intereses netos aumentaron a £ 475.6 millones en 2022 (frente a £ 353.2 millones en 2021). MetroBank tiene un modelo de sucursal grande, con una base de depósitos pegajosos, lo que le permite obtener más ganancias que las compañías fintech. En 2022, el depósito total ascendió a £ 16 mil millones, apoyando el crecimiento de los préstamos e ingresos por intereses.
El precio de las acciones aumentó un 221% el año pasado, pero esto es un poco engañoso ya que el precio de las acciones cayó entre la segunda mitad de 2023 y principios de 2024. Esto estaba relacionado con problemas para cumplir con los requisitos de capital regulatorio, y los bancos no se veían bien.
Mirando hacia el futuro
El banco está muy bien, pero no soy tan optimista. Las tasas de interés están disminuyendo actualmente y deberían seguir haciéndolo. Los bancos aún pueden mantener la rentabilidad a través de otras fuentes de ingresos, pero no han visto el mismo tipo de ganancia en los próximos años. Por lo tanto, estoy buscando otros sectores (como la IA) como áreas de crecimiento futuras.
