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La tasa de reducción del Banco de Inglaterra podría significar que los ahorradores tienen ingresos en efectivo más débiles que antes. Pero hay FTSE 250 Stock ahora creo que parece interesante.
Stock es garantizar (LSE: AGR) – Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que alquilan una cartera de edificios de atención médica. Esa alquiler es del 81% financiada por el gobierno y se proporciona un dividendo del 9%.
Tenga en cuenta que los procedimientos fiscales dependen de las circunstancias individuales de cada cliente y pueden cambiar en el futuro. El contenido en este artículo es solo para fines informativos. No es una forma de asesoramiento fiscal o constituye.
Ingresos confiables
Assura posee 625 propiedades, incluida la cirugía GP, los centros de atención primaria y las clínicas ambulatorias. Actualmente, más del 99% de la cartera está ocupada, con un contrato de arrendamiento promedio por más de 10 años.
La amenaza de los incumplimientos de alquiler es mínima, ya que la mayoría del alquiler es del NHS o HSE. Y la compañía está en condiciones de beneficiarse de las tendencias generales hacia las personas que viven más.
En muchos casos, la deuda puede ser un problema de REIT, pero ACERA está en una posición razonable. El costo promedio de la deuda es de aproximadamente el 3%. Esto no es malo en la tasa de interés actual del 4.25%.
Parte de esa deuda madurará dentro de los cinco años, pero el primer préstamo maduro es el préstamo de tasa más alta. En otras palabras, tiene una deuda relativamente baja en costo y a largo plazo.
En otras palabras, Acerra parece estar en forma decente. Hay inquilinos que operan en una industria que debería ser bastante resistente y es poco probable que se conviertan en incumplimiento, y sus balances no parecen una preocupación.
Un rendimiento de dividendos del 9% a menudo puede ser un signo para los inversores. En este caso, no está claro de inmediato qué es, pero queda claro que es común.
Recuento compartido
En cualquier empresa, los inversores deben conocer el número de acciones en circulación con el tiempo. En particular, deben prestar atención a si esto está aumentando o bajando.
Otras cosas son iguales, por lo que el aumento en SHE cuenta reduce el valor de cada acción. Las empresas se dividen entre más acciones, lo que resulta en una disminución en la cantidad que posee cada accionista.
Las cuentas shet de Assura han aumentado considerablemente en los últimos años. Desde 2019, el número de acciones en circulación ha aumentado en aproximadamente 4.5% por año.
Es decir, los inversores tuvieron que aumentar en un 4,5% cada año para mantener la propiedad de toda la compañía. Y realmente vuelve de los dividendos.
Si esto continúa, los inversores no estarán en condiciones de simplemente recaudar 9% de ingresos por ingresos pasivos. Revestran la mitad de eso y detienen las apuestas en la disminución del negocio.
Este es en realidad un síntoma de riesgo más amplio de Acerla. Su política de dividendos a menudo significa que el capital debe aumentar a través de la deuda o el capital, por lo que existe el riesgo real de que el número de acciones continúe aumentando.
Enormes oportunidades de ingresos pasivos?
Las acciones con un rendimiento de dividendos del 9% a menudo se capturan. Y creo que este es el caso de Ashura: la compañía distribuye mucho efectivo, pero requiere la reinversión de una cantidad significativa para evitar la dilución.
Eso no es necesariamente un problema catastrófico. Pero eso es lo que hace que los inversores sean realistas cuando piensen en oportunidades de ingresos pasivos.
