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FTSE 100 Fabricantes de productos alternativos de tabaco y nicotina Marca imperial (LSE: IMB) ha bajado un 15% de la transacción de 12 meses el 7 de mayo.
Gran parte de esta disminución siguió la liberación de los resultados de H1 2025. Pero esto no estaba relacionado con los números, fue muy bueno. En cambio, se deriva del anuncio de que el CEO Stefan Bomhard renunciará el 1 de octubre.
Los mercados a menudo responden a eventos como este en mi experiencia como ex banquero de inversiones y un inversor privado de larga data. A veces vale la pena, pero en muchos casos, los cambios principales tienen poco impacto en el desempeño de las grandes empresas.
Como resultado, cada vez que veo tales reacciones de precios a eventos como este, creo que podría estar disponible una ganga.
¿Qué tan infravaloradas están las existencias ahora?
Mi punto de partida para ver si esto es cierto aquí es comparar las calificaciones principales de las marcas imperiales con sus competidores.
El precio y la tasa de retorno de 8.5 parecen muy baratos contra el promedio de 21.2 de sus pares. De hecho, es el fondo de este grupo Altoria En 9.7Cigarrillos japoneses A los 17 años Cigarrillos británicos americanos 23.1 y Philip Morris A 35.
Lo mismo se aplica a la relación precio-ventas 1.2. Esto también está en la parte inferior del grupo de la competencia, con un promedio de 4.2.
La segunda parte de mi valoración es realizar un análisis de flujo de efectivo con descuento (DCF). Esto establece dónde el precio de las acciones de la Compañía debe basarse en futuras pronósticas de flujo de efectivo.
DCF en el caso Imperial Brands muestra que la acción está infravalorada en un 48% a su precio actual de £ 28.24.
Por lo tanto, su valor razonable es de £ 54.31, pero el poder de varios mercados podría empujar más bajo o aún mayor.
¿Qué tan sólido se ve básicamente?
El riesgo de la compañía es que el cambio estratégico continuo de los productos de tabaco a los productos de reemplazo de nicotina falla por alguna razón. Esto le brinda ventajas a que los competidores hacen lo mismo.
Sin embargo, a partir del 14 de mayo de 2025, la ganancia operativa ajustada aumentó un 1,8% interanual a £ 18200.2 mil millones. Las ganancias por acción (EPS) aumentaron un 6% durante el mismo período a £ 133.9 millones. Y los ingresos es lo que fortalece el precio y el dividendo de las acciones de una empresa a largo plazo.
Sus productos de próxima generación (NGP) incluyen vapeo: ha experimentado un crecimiento de ingresos netos de 15.4% durante el período. Los ingresos son los ingresos totales obtenidos por la compañía, y los ingresos son lo que queda después de los gastos.
Mirando hacia el futuro, la compañía repitió su tasa de crecimiento anual combinada de dos dígitos (CAGR) de los ingresos de NGP hasta 2030. Está proyectando ingresos netos de tabaco en CAGR de bajos dígitos al mismo tiempo. Además, se espera que el crecimiento de las ganancias operativas sea del 3% -5% anual, con un alto crecimiento de un solo dígito de EPS.
Además, estima los flujos de efectivo libres de £ 2.2 mil millones a £ 3 mil millones cada año para fines de 2030. Esto podría servir en sí mismo como un factor importante en el crecimiento de una empresa.
¿Le gustaría comprar más acciones?
Ya tengo acciones en la empresa. Esto se compró debido a su extrema subvaluación y una buena combinación de rendimiento de dividendos.
Queda un descuento de alto precio en el valor razonable, y los rendimientos de dividendos parecen aumentar nuevamente.
Más específicamente, los analistas esperan que los dividendos aumenten del 6% este año, 6.3% el próximo año y 6.7% en 2027.
Dados estos factores, pronto compraré más acciones.
