A primera vista, puede verlo nvidia (NASDAQ: NVDA) está en contra de la gravedad. El ascenso a la capitalización de mercado de $ 4.3TRN ya no es despiadado. Hasta ahora, las acciones de Nvidia han aumentado el 32%. Más de 5 años ha crecido con grandes cosas 1.357%.
Desempeño financiero estrellado
Sin embargo, en una investigación exhaustiva, el inventario de Nvidia puede no resistir la gravedad, lo que refleja el impresionante desempeño comercial de la compañía de chips. Por ejemplo, hace cinco años, los ingresos del segundo trimestre de NVIDIA aumentaron un 50% anual a un récord de $ 3.9 mil millones. El ingreso neto fue de $ 622 millones.
Ya eran números muy fuertes. Cinco años después, los ingresos fueron de $ 46.7 mil millones para el último trimestre, mientras que el ingreso neto fue de $ 26.4 mil millones. En otras palabras, la ganancia neta de Nvidia (usando cifras del segundo trimestre) ha crecido en los últimos cinco años 4,244%.
Por el contrario, ¡el crecimiento de 5 años de 1.357% de acciones de Nvidia se ve sorprendentemente pequeña! Desde un precio, sobre una base de ingresos, significa que Nvidia es en realidad mucho más barato que hace cinco años.
¿Crees que vendrá más?
¿Por qué las clasificaciones se volvieron más baratas de manera efectiva? Hace cinco años, los inversores estaban extremadamente entusiasmados con el potencial de Nvidia a medida que aumentaron las inversiones de IA (IA).
Ahora es una realidad, no solo en términos de ingresos sino también en términos de ganancias netas, que se refleja en el increíble rendimiento de Nvidia. El crecimiento neto de las ganancias supera con creces el crecimiento de los ingresos, lo que demuestra cómo la escala y la economía de los precios han ayudado a los NVIDIA a mejorar la rentabilidad.
Claramente, el aumento en el precio de las acciones de Nvidia indica que a medida que continúan las inversiones de IA, muchos inversores continúan entusiasmados con la perspectiva de crecimiento de la compañía. Creo que la participación podría continuar avanzando incluso desde precios ya caros.
Cambio de paisaje
Sin embargo, las valoraciones actuales relativamente económicas en comparación con hace cinco años pueden sugerir que los inversores son conscientes de que puede haber límites para cuántos clientes pueden usar o usar para chips de IA.
Ya estamos viendo un gran gasto de los gigantes tecnológicos. Puede que no haya muchas otras compañías que piensen que tiene sentido o que puedan permitirse pasar tiempo en ese nivel. También existe el riesgo de que hace cinco años, desde el control de exportación de los Estados Unidos hasta las disputas arancelas, no fue muy claro o ausente hace cinco años.
En cierto sentido, incluso si se ha convertido en gangbusters, la pista de crecimiento de Nvidia podría ser relativamente más pequeña de lo que era hace cinco años.
Estoy esperando un mejor precio
Aún así, en términos no absolutos, Nvidia todavía tiene mucho espacio para crecer. El trimestre más reciente vio un crecimiento de los ingresos del 56% interanual a $ 47 mil millones. Lograr tal crecimiento de bases ya altas es extraordinario.
La compañía tiene muchos productos únicos, una gran base de usuarios instalados y una potencia de fijación de precios considerable. A un precio razonable, me complace comprar acciones de Nvidia para mi cartera.
Pero también me gusta el margen de seguridad cada vez que invierto. Actualmente, la relación precio / ganancia de Nvidia es de 50. Dados los riesgos anteriores, creo que es demasiado alto para mi nivel de comodidad.
Entonces, por ahora, Nvidia permanece en mi lista de observación y no invertirá.
