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Cuando los inversores hablan sobre el multimillonario Warren Buffett, a menudo es impresionante. Su historial de mercado de valores es uno de los éxitos sorprendentes y sorprendentes.
En una carta a los accionistas de su empresa este año Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), dijo Buffett,De 2019-23, utilicé las palabras “error” o “error” 16 veces en mis cartas para usted. Muchos otros gigantes no usan ninguna palabra en su rango“.
Buffett no tiene miedo de admitir sus errores. Estas son las tres cosas que estoy tratando de evitar.
Error: Compre el negocio correcto en el momento equivocado
En la carta, Buffett señaló que a muchas personas les resulta muy extraño que llame errores. De hecho, anteriormente lo describió como él máximo error.
“Hace sesenta años, el actual equipo de gestión controló a Berkshire ”, escribió Buffett. Charlie, debería enfatizar, rápidamente encontré mi error obvio: el precio que pagué a Berkshire parecía barato, pero ese negocio, una táctica textil masiva del norte.. “
Hubo dos factores en el error aquí.
El primero fue que Warren Buffett entró en la trampa de valor clásico. Berkshire tuvo un pasado de renombre, pero su mercado ha cambiado. Fue esencialmente una disminución inevitable, pero Buffett no lo vio.
Berkshire fue un gran negocio, pero no hasta que Buffett lo compró. Desde entonces, la compañía se ha estado transformando, y su negocio actualmente abarca múltiples áreas con demanda resistente.
El segundo error fue sutil. Hubo un costo de oportunidad para vincular la capital en Berkshire. Ese dinero no podría usarse para invertir en oportunidades mucho mejores.
Es por eso que Buffett describe a Berkshire como un error tan costoso a pesar de la rentabilidad masiva actual. Como se usa en otro lugar, el dinero pagado podría haber producido resultados mucho más rápidos, como Buffett más tarde mostró en sus inversiones en algunos grandes negocios en Berkshire. Dado ese modelo de negocio, una disminución en la asignación de capital sigue siendo un riesgo para Berkshire.
Error: ignora las increíbles oportunidades claramente entendidas
Warren Buffett dice que muchos de sus errores más caros son errores de omisión en lugar de delegación.
En otras palabras, el error no fue lo que realmente hizo (como comprar Berkshire) sino algo que no lo hizo.
Un ejemplo es alfabeto.
Como Berkshire gastó mucho dinero promocionándolo en Google, Buffett dice que debe darse cuenta de lo bueno que es su modelo de negocio. Sin embargo, el alfabeto era bien conocido por Buffett, pero no invirtió en él.
Error: no actuar lo suficientemente rápido para una preocupación conocida
Como dijo el antiguo socio de Warren Buffett, Charlie Munger, al hablar sobre el negocio de seguros Geico de Berkshire, “”, “”Pude ver qué tan bien funcionó la publicidad de Google en Geico y me senté allí chupando mis pulgares arriba“.
A Munger no le gustaba lo que había hojado: posponía una decisión dolorosa si ya había suficientes indicios para tomar.
Hablando de su decisión de vender las acciones Tesco Después de que se reveló el escándalo contable, Buffett escribió en una carta de accionista de 2014:Mi ritmo pausado al vender es costoso. Charlie llama a este tipo de comportamiento “pisotea el pulgar”. (Es amable considerando que mi retraso nos cuesta)“.
