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El sentimiento del mercado bursátil se está desplazando hacia las acciones de valor en 2026. Pero la gran pregunta es si esta rotación es un problema a corto plazo o algo a lo que los inversores deberían prestar atención.
La respuesta corta es que depende. Si bien el dinero inteligente (es decir, los inversores institucionales que gestionan grandes sumas de dinero) dice que las acciones de valor tendrán un rendimiento superior en los próximos 12 meses, el panorama a largo plazo parece bastante diferente.
dinero inteligente
Según los últimos datos, banco de américaEl 43% de los gestores de fondos espera que el valor sea un tema ganador durante los próximos 12 meses. Puede que no parezca gran cosa, pero realmente lo es.
Es raro hoy en día encontrar dinero inteligente que exprese un sentimiento tan alcista hacia las acciones de valor en comparación con las acciones de crecimiento. Pero ahí es donde estamos ahora.
Los inversores pueden tomar esto como una señal para empezar a buscar oportunidades valiosas. No creo que sea una mala idea, pero hay algunas cosas a tener en cuenta.
Una es que el sentimiento puede cambiar instantáneamente. El próximo estudio puede mostrar una visión completamente diferente. La otra es que, históricamente, el valor tiende a obtener mejores resultados en períodos de tiempo relativamente cortos.
inversión a largo plazo
Las acciones de valor han superado a las acciones de crecimiento desde principios de año. Sin embargo, desde una perspectiva de 30 años, esto difícilmente se ajusta a las tendencias persistentes del pasado.
La forma general de las cosas es que el mercado de valores es cíclico. A las acciones de crecimiento les va bien hasta que se cuestionan sus ganancias futuras, momento en el que las acciones de valor pasan a primer plano.
Esto sucedió durante la crisis de las puntocom y al final de la pandemia de COVID-19. Y parece estar sucediendo nuevamente a medida que los inversores intentan desentrañar la inteligencia artificial (IA).
En ambos casos, las acciones de crecimiento continuaron obteniendo buenos resultados. Entonces, si bien es comprensible que el mercado esté preocupado por el gasto en centros de datos, es arriesgado centrarse únicamente en las acciones de valor.
acciones que estoy comprando
Amazonas‘s (NASDAQ:AMZN) es actualmente el rey de los grandes gastadores. Pero para ser justos, los 200 mil millones de dólares que la compañía planea gastar son Microsoft Como múltiplo de los ingresos de la nube.
Hay mucho en juego, pero las recompensas potenciales son enormes. Amazon está en camino de desarrollar su propio chip Trainium que le permitirá competir favorablemente con otras empresas. NVIDIAGPU más reciente.
Esto podría ser extremadamente valioso en el futuro a medida que la IA pase del entrenamiento a la inferencia. Pero para realmente despegar, Amazon requiere que los usuarios se unan a AWS a través de algo como Azure o Google Cloud.
Pero actualmente las acciones están inusualmente bajas a medida que los inversores se centran en el riesgo. Y queremos aprovechar esto como una oportunidad para aumentar nuestras inversiones existentes.
crecimiento y valor
En mi propia cartera, realmente no pienso en mantener un equilibrio entre los diferentes estilos de inversión. En cambio, trato de concentrarme en las mejores oportunidades que puedo encontrar en ese momento.
Esto es después de considerar tanto las perspectivas de crecimiento de la empresa como el múltiplo de valoración al que cotiza. Y la mayoría de las veces, eso me empuja hacia las acciones de valor.
El dinero inteligente está buscando valor durante los próximos 12 meses. Pero creo que las perspectivas a largo plazo para las acciones de crecimiento son inusualmente buenas en este momento, y es a eso a lo que estoy prestando atención.
