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Cuando se buscan acciones baratas del Reino Unido, las acciones con mejor valor suelen encontrarse al final de las tablas de clasificación de rendimiento. creo que solo 6 personas FTSE250 El rendimiento de las acciones fue peor que grupo de hermanos cercanos (LSE:CBG) durante los últimos cinco años. Desde marzo de 2021, el precio de las acciones de la empresa se ha desplomado un 78%.
Pero la recuperación sólo será posible si los inversores están convencidos de que los problemas del pasado se han resuelto. No hacerlo podría resultar en aún más malas noticias para los accionistas. Con esto en mente, echemos un vistazo a por qué este grupo de banca comercial del Reino Unido ha caído en desgracia y consideremos si su múltiplo de ganancias increíblemente bajo significa que el precio de las acciones podría recuperarse pronto.
bajo el foco
Todos los problemas del grupo se relacionan con una investigación de toda la industria realizada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) sobre acusaciones de ventas fraudulentas de préstamos para automóviles. Cada vez que se publican noticias importantes (buenas o malas) sobre este tema, la cotización de las acciones del grupo reacciona en consecuencia.
Por ejemplo, el 10 de enero de 2024, la FCA publicó una reseña. Durante las siguientes cinco semanas, el precio de las acciones del grupo se desplomó un 61%.
El 1 de agosto de 2025, la Corte Suprema estimó el recurso del grupo anulando sentencias anteriores en tres casos interpuestos por prestatarios. En palabras de la empresa:(este) sostuvo que los concesionarios de automóviles (que actuaban como intermediarios de crédito) no tenían un deber fiduciario para con sus clientes;”Durante los siguientes siete días, el precio de las acciones de la empresa subió un 30%.
Actualmente, la FCA está consultando sobre un plan de rescate para toda la industria. Pero los hermanos cercanos dicen:No creemos que las metodologías de reparación propuestas actualmente reflejen adecuadamente las pérdidas reales de los clientes ni logren resultados acordes.”.
Ya visto
El lunes (16 de marzo), el precio de las acciones del grupo se desplomó un 13,9%.
Esto se debe a la decisión del virrey.Grupo de investigación independiente”, lo que sugiere que Close Brothers está subestimando el costo real de la compensación.exhaustoLa compañía está trabajando para mantener su base de capital, vendiendo filiales y suspendiendo los dividendos, dejándola con poco colchón financiero si los resultados son peores de lo esperado.
El Gobernador General dice que el grupo debe:al menos“Esto es el doble de la provisión existente de 300 millones de libras. Las investigaciones sugieren un rango de resultado potencial de 572 millones de libras a 1.232 millones de libras. En circunstancias extremas, esto podría conducir a un incumplimiento de los requisitos de reservas regulatorias. Ese caso base (999 millones de libras)”.Esto sugiere que la reorganización eliminará efectivamente a los accionistas.”.
Esto es serio. Pero esa es sólo una opinión. La empresa respondió:no estoy de acuerdo“, explicó.Enfoque de aprovisionamiento” – cuál “Sigue procesos de gobernanza sólidos” — Cumple con las Normas Internacionales de Contabilidad.
Últimos resultados
Ayer (17 de marzo), el grupo anunció sus resultados correspondientes al semestre finalizado el 31 de enero.
Según las ganancias ajustadas del año pasado, las acciones de la compañía cotizan a un múltiplo de sólo 6,5 veces. En particular, la capitalización de mercado del grupo es aproximadamente mil millones de libras inferior a su valor contable (contable). El valor liquidativo tangible por acción a finales de enero era de 870 peniques, en comparación con el precio de la acción de 505 peniques en ese momento.
Al menos sobre el papel, parece una ganga.
Sin embargo, dada tanta incertidumbre, sería demasiado arriesgado para mí tomar una posición. Una vez que las cosas estén un poco más claras, revisaré el caso de la inversión. Mientras tanto, consideraremos otras oportunidades interesantes.
