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Fue unos años increíbles para los accionistas. Palantir (NASDAQ: PLTR). Fue publicado a $ 10 por acción en 2020 y terminó su primer día de negociación por debajo de ese precio. Desde entonces, el stock de Palantir se ha disparado 817% – incluir 272% Solo en el último año.
¿Eso significa que el stock puede ser una burbuja, o es posible que las cosas mejoren aún más desde aquí? ¿Debería considerar agregar una empresa a mi cartera?
Un fuerte rendimiento comercial se puede impulsar
Los precios se han disparado, pero algunos reflejan negocios en auge. Desde el último año antes de la lista (2019), Palantir ha aumentado sus ingresos en un 285%.
La pérdida operativa de más de $ 5 mil millones en ese momento se había convertido en ganancias operativas del norte de $ 300 millones para el año pasado.
La conclusión ha mejorado aún mejor. El año pasado vimos una ganancia neta de $ 462 millones en comparación con una pérdida neta de $ 588 millones en 2019.
Es fácil señalar los cambios radicales en el entorno de seguridad global que ha expandido a los gobiernos en muchos países en los últimos cinco años como la razón del cambio dramático en el número de palantirs.
Pero pierde algunos puntos importantes.
Palantir eligió un mercado que estaba estratégicamente dirigido en lugar de por casualidad. Y fue una buena opción.
En segundo lugar, los ingresos están aumentando bruscamente, pero las tendencias de ingresos me parecen aún más impresionantes. Destaca la naturaleza escalable del modelo de negocio de Palantir. Esto significa que los ingresos pueden crecer mucho más rápido que los ingresos.
Es difícil justificar la evaluación actual
Aún así, incluso si los ingresos continúan aumentando significativamente y los ingresos crecen aún más, ¿puede Palantir justificar la valoración en la que se basa el mercado de valores?
En este punto, las compañías de alta tecnología tienen una capitalización de mercado de $ 200 mil millones. Por lo tanto, Palantir se cotiza a una relación precio-ingreso de 442. Incluso esa tasa de precio a venta es de alrededor de 73.
Claramente, el mercado está construido con expectativas muy altas para el crecimiento de Palantier. muy Altas expectativas.
Desde competidores en rápida evolución hasta prioridades de gasto inciertas para los principales sectores del gobierno de EE. UU. Usando Palantir como proveedor, no creo que tales precios realmente puedan explicar los riesgos que enfrentan Palantir.
Pero aparte de tales riesgos (no yo como inversor), no creo que la valoración tenga sentido.
Parece que especulan que Palantir crecerá a la velocidad de la luz. Sí, está creciendo rápidamente, pero desde una larga experiencia en actividad económica, sé que a medida que crecen las empresas, generalmente es difícil para ellos mantener sus tasas de crecimiento tempranas.
Creo que es irracional vender por más de 70 veces la cantidad. Creo que no estoy invirtiendo en inversiones a tales precios (pero mucho riesgo) e incluso si el negocio de Palantir está funcionando bien, podría significar que el precio no aumentará desde aquí, sino que caerá en acciones.
No tengo planes de invertir.
