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Microsoft (NASDAQ:MSFT) las acciones no reaccionaron bien al informe de ganancias de la compa帽铆a el mi茅rcoles (29 de abril). Sin embargo, creo que el verdadero significado est谩 en otra parte.
Naturalmente, los inversores se centraron en Azure, el sector de la computaci贸n en la nube. Pero tambi茅n estoy interesado en otras partes del negocio.
n煤mero de encabezado
Los ingresos generales de Microsoft aumentaron un 15% en los tres meses finalizados el 31 de marzo. Y las ganancias por acci贸n aumentaron un 18%.
Como era de esperarse, Azul estuvo muy impresionante. Alcanz贸 un crecimiento del 39,8%. esto es, Amazonas pero m谩s lento que eso alfabeto.
Sin embargo, es funci贸n del tama帽o. El aumento de ingresos de 7.800 millones de d贸lares de Azure es aproximadamente el mismo que el de AWS y Google Cloud.
Las perspectivas para la demanda siguen siendo s贸lidas. Pero eso significa que la compa帽铆a ha aumentado su plan de gastos en 25 mil millones de d贸lares para mantenerse a flote.
Esto se debe al aumento de los costos de memoria y almacenamiento. Y pagar precios m谩s altos por el mismo producto no es bueno para Microsoft.
Los inversores preocupados por el gasto excesivo deber铆an extremar las precauciones. Pero estoy interesado en otra parte de la empresa.
software empresarial
Actualmente, la computaci贸n en la nube est谩 creciendo. Sin embargo, en este momento tambi茅n estoy interesado en el negocio de software de la empresa.
El software empresarial y de productividad de Microsoft son productos de software horizontales. No se especializan en ninguna industria en particular.
Creo que esto los hace m谩s vulnerables a las perturbaciones provocadas por la inteligencia artificial (IA). Los clientes tambi茅n pueden intentar crear productos personalizados.
Sin embargo, las ventas en esta divisi贸n de la empresa fueron bastante fuertes. Dynamics 365 creci贸 un 17% y Microsoft 365 Commercial creci贸 un 15%.
Microsoft no es la 煤nica empresa de software horizontal que registra un fuerte crecimiento. Pero creo que los 煤ltimos resultados son alentadores.
Necesitamos seguir monitoreando el panorama de los competidores de IA. Sin embargo, las cosas parecen ir bien por ahora.
AbiertoAI
Unos d铆as antes de la actualizaci贸n de resultados, Microsoft inform贸 cambios en su contrato con OpenAI. Y el mercado inicialmente lo vio negativamente.
Los principales cambios son los siguientes.
- OpenAI podr谩 colaborar con otras empresas de la nube.
- Microsoft podr谩 colaborar con otros laboratorios de IA.
- OpenAI pagar谩 a Microsoft el 20% de sus ingresos (hasta cierto nivel) hasta 2030.
- Microsoft todav铆a ha suspendido los pagos de ingresos a OpenAI.
- Microsoft tiene licencia para utilizar la propiedad intelectual de OpenAI hasta 2032.
驴Es ese un mal negocio para Microsoft? No estoy seguro de que lo sea.
Sin duda, es bueno para OpenAI en t茅rminos de abrir un mercado m谩s amplio. Pero Microsoft se beneficiar谩 de esto.
A corto plazo, la empresa obtiene el 20% de los ingresos. A largo plazo, se convertir谩 en el mayor accionista, controlando aproximadamente el 20% del negocio.
Desde la perspectiva de Microsoft, no creo que haya mucho que disgustar aqu铆. Y la acci贸n todav铆a est谩 en mi lista de compra a partir de ahora.
impacto m谩s amplio
En mi opini贸n, el impacto real de la 煤ltima actualizaci贸n de Microsoft va m谩s all谩 de la empresa. Influyen en el mercado de valores en general.
El aumento del gasto, especialmente debido al aumento de la demanda, es una se帽al muy positiva para las empresas de semiconductores. Espero que les siga yendo bien.
Tambi茅n es alentador el fuerte crecimiento en el sector del software. Las acciones de esta industria han sufrido un gran golpe recientemente, pero tal vez haya lugar para el optimismo.
