Una Pensión Personal de Inversión Propia (SIPP) es básicamente una pensión que puede hacer usted mismo para inversores del Reino Unido. Obtiene desgravación fiscal sobre lo que paga, sus inversiones crecen libres del impuesto a las ganancias de capital y usted elige exactamente dónde invertir.
A diferencia de una cuenta comercial normal, el gobierno recarga sus contribuciones y, a diferencia de una ISA, el objetivo principal es la jubilación.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ser, ni constituye, ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de llevar a cabo su propia diligencia debida y de obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Una nueva temporada de impuestos es un buen momento para pensar en un SIPP, y este mes podría ser particularmente bueno. He aquí por qué…
Una corrección como oportunidad
En este momento, el mercado del Reino Unido acaba de atravesar un período difícil. El FTSE 100 cayó de alrededor de 10.900 puntos a 9.600 en cuestión de semanas, entrando brevemente en una corrección.
Naturalmente, esto puede dar miedo. Sin embargo, para los inversores SIPP a largo plazo, también puede ser una oportunidad para hacerse con algunas empresas de calidad a precios más bajos.
Si administra contribuciones de alimentación cada mes, los precios más bajos brindan ese impulso adicional, generando más acciones por el mismo efectivo. En 20 o 30 años, eso puede marcar una gran diferencia.
Crecimiento versus ingresos en un SIPP
En un SIPP, normalmente tiene sentido combinar la participación en el crecimiento y en el ingreso. Las acciones de crecimiento tienen como objetivo aumentar su valor más rápido que el mercado. Las acciones de renta pagan dividendos regulares que puede reinvertir mientras trabaja o retirar más tarde para ayudar a financiar su jubilación.
Los dividendos reinvertidos son poderosos: más acciones = más dividendos. Eso es capitalización en su máxima expresión.
Por eso soy un gran admirador de los dividendos. Pero teniendo en mente la jubilación, vale la pena ser más crítico. Quiero empresas que probablemente sigan aquí dentro de 20 o 30 años.
Por ejemplo, Unilever, GSK y Red Nacional todos se ajustan a ese criterio. También lo es una de mis opciones favoritas a considerar para un SIPP: Fideicomiso de inversión F&C (LSE: FCIT).
La apuesta a largo plazo
F&C Investment Trust existe desde 1868, lo que lo convierte en el plan de inversión colectiva más antiguo del mundo, con una historia que se extiende cerca de 158 años. El fondo posee más de 400 empresas en todo el mundo, además de una porción de capital privado.
Desde 2006, ha obtenido alrededor del 554 % de rendimiento en total: un rendimiento anualizado del 20 %. Mientras tanto, aumentó su dividendo durante más de 50 años consecutivos, incluido un aumento del 6,1% en 2024 a 15,6 peniques por acción. Hoy en día, cotiza con un descuento sobre el valor liquidativo (NAV) de alrededor del 9%, bastante por debajo del valor de sus tenencias subyacentes.
Aún así, como fondo de acciones, está en riesgo si los mercados globales caen bruscamente. Además, utiliza cierto apalancamiento (pedir prestado para invertir), lo que puede magnificar las pérdidas en una recesión.
En términos macroeconómicos, se beneficia de una amplia exposición global, lo que ayuda a suavizar la volatilidad. Con un largo historial de guerras, crisis, picos de inflación y ciclos de tipos, se ajusta a mis criterios de acciones de SIPP.
Pensamientos finales
Utilizar una caída del mercado para incluir activos de calidad en un SIPP puede ser una decisión inteligente. Combina alivio fiscal con precios de entrada más bajos durante décadas de capitalización: una combinación poderosa para cualquiera que esté planeando su futura jubilación.
Para los inversores SIPP pasivos y que no intervienen, hay mucho que decir sobre los fondos y fideicomisos con capacidad de permanencia comprobada. Y pocos tienen una historia tan larga y estable como F&C Investment Trust.
Pero para aquellos dispuestos a ser más activos, la corrección de hoy también ha provocado que muchas acciones individuales del FTSE 100 se coticen a lo que parecen precios de ganga.
