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JD Sports (LSE: JD) El precio de las acciones patinó ayer por la mañana (24 de septiembre) después de los resultados de seis meses del grupo (hasta el 2 de agosto de 2025). Pero se recuperó y terminó el día relativamente plano.
Los inversores no reaccionaron de forma exagerada a números más débiles. Quizás sea una señal de que las expectativas ya estaban bien administradas.
Stock había tocado 86p al mediodía, pero estaba cerrado a 88p, donde comenzó la sesión. Eso puede sonar drástico, pero para las empresas que han caído un 44% en los últimos cinco años, todos los recuentos de estabilidad.
Alentado, JD actualmente ha aumentado un 43% de 61 puntos en abril. Para los minoristas en el duro entorno de consumo de hoy, no es un logro pequeño.
Resultados mixtos
Las ganancias antes de impuestos cayeron 13.5% a £ 351 millones, pero antes de ajustar la ganancia operativa, las ganancias operativas cayeron de 8.2% a £ 369 millones. Las ventas orgánicas en ciertas monedas aumentaron en un 2,7%, lo que indica una fortaleza fundamental, pero no lo suficiente como para impresionar al mercado.
En el lado positivo, el grupo ha mantenido su dividendo provisional en 33p por acción y anunció un programa de recompra de acciones de £ 100 millones. Esto debería proporcionar cierto soporte para el precio de las acciones en los próximos meses.
Los resultados deben verse en contexto. A fines de julio, JD ya había advertido una caída de aproximadamente el 2.5% en ventas similares en comparación con el mismo período en 2025. Esa guía temprana probablemente suavizó el impacto de ayer. Es una buena gestión de expectativas, y una respuesta tranquila al precio de las acciones refleja eso.
La expansión continúa
A pesar de la presión sobre los márgenes, JD Sports está creciendo. Este año, adquirimos dos nuevos negocios. Hibbett de los Estados Unidos y la pluma de Europa. Mientras tanto, continúa abriendo tiendas bajo pancartas existentes. Meta En los Estados Unidos Velocista En Europa continental. El grupo actualmente opera 4.872 tiendas en todo el mundo, con el Manchester’s Trafford Center dando la bienvenida al sitio más grande de la historia reciente.
Esta estrategia lo mantiene en la pata delantera, pero, por supuesto, existe un riesgo. Las adquisiciones pueden ser fácilmente incorrectas, y las expansiones de almacenamiento son costosas en un modesto período de gasto del consumidor. Si la inflación es terca y las tasas de interés no caen lo suficientemente rápidas, estas inversiones pueden presionar la rentabilidad en lugar de aumentarla.
¿Dónde de aquí?
En términos de evaluación, JD Sports puede valer una mirada más cercana. Una relación de precio positivo (P/E) de 7.59 y una relación precio a venta (P/S) de 0.37 sugieren que las acciones son más baratas en comparación con el crecimiento esperado. Los ingresos aumentaron 58.8% interanual, mientras que los ingresos aumentaron un 14,6%.
Sin embargo, el balance ha crecido un poco. La deuda excede la acción por 1,3 veces, lo cual no es sorprendente, pero hay menos espacio para la operación si la transacción empeora. Mientras que las relaciones de retorno de capital (ROE) siguen siendo razonables, la demanda débil del consumidor es un punto de conflicto claro. A medida que los compradores continúan reduciendo la ropa deportiva premium, los márgenes están bajo presión.
Desde mi perspectiva, el tema clave es la inflación. Si se relaja en los próximos meses, JD podría ser una de las jugadas de recuperación más potentes en el FTSE 100. Sin embargo, todavía hay muchos riesgos para sopesar su cuerpo hasta que sus pagos mejoren.
Creo que JD Sports es una acción que debe considerarse para los inversores de valor. Este año, hay un gran potencial de crecimiento si las condiciones mejoran. La pregunta es cuánto tiempo los inversores tendrán que esperar a que la recuperación esté completamente afianzada.
