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Snapchat ha informado su actualización de rendimiento del tercer trimestre, que muestra un progreso positivo en un par de frentes clave, aunque aún persisten algunas preocupaciones, particularmente en términos de aumento de costos, que solo aumentarán en el nuevo año.
En primer lugar, sobre los usuarios. Snapchat ahora tiene 477 millones de activos diarios, lo que representa un aumento de 8 millones con respecto al segundo trimestre.
Lo cual es prácticamente el mismo aumento que ha registrado en cada uno de los últimos trimestres, con todo el crecimiento de usuarios de Snap en la categoría “Resto del mundo”. De hecho, Snap no agregó nuevos usuarios en EE. UU. o Europa, y ambas regiones parecen haberse estancado o haber alcanzado un punto de saturación para la aplicación.
Lo que limita el crecimiento de Snapchat, y ahora que más regiones están considerando restricciones de edad más altas para el uso de las redes sociales, eso no es una buena señal para las oportunidades actuales de Snap.
Snapchat abordó esta preocupación en las notas adjuntas, explicando que:
“Es probable que estos desarrollos de políticas, combinados con una posible verificación de edad a nivel de plataforma, tengan impactos negativos en las métricas de participación del usuario que actualmente no podemos predecir”.
Sí, esa no es una buena señal, y aunque Snap también señala que está utilizando nuevas señales de Apple y Google para determinar las edades de los usuarios (?), eso probablemente tendrá un gran impacto en el uso de la plataforma, especialmente en mercados donde Snapchat no agrega más usuarios.
Eso limitará el potencial de monetización de la plataforma. Y si bien construir en mercados en desarrollo brindará oportunidades a más largo plazo, su incorporación inmediata podría verse afectada.
Pero ahora mismo, en el frente de los ingresos, las cosas van bien:
Snapchat generó 1.500 millones de dólares en ingresos durante el trimestre, impulsado, según dice, por:
“Crecimiento continuo de nuestros clientes de pequeñas y medianas empresas (PYMES) y mejoras en el rendimiento de la publicidad de respuesta directa”
Snapchat ha estado trabajando para mejorar sus herramientas de orientación de anuncios y opciones de ubicación, y parece que esos esfuerzos están teniendo un impacto positivo, ya que más anunciantes buscan aprovechar la popularidad de la aplicación entre los usuarios más jóvenes para ampliar su alcance.
Snapchat también está generando 750 millones de dólares al año por suscripciones a Snapchat+. Entonces, incluso con un menor crecimiento en sus principales mercados de ingresos, está aprovechando al máximo lo que tiene.
Y también está reevaluando su enfoque comercial para centrarse más en sus mercados de ingresos clave:
“Esto incluye probar cambios en nuestra infraestructura que reducirán los costos en regiones con menor potencial de monetización a largo plazo, lo que nos permitirá alinear mejor nuestros recursos con las oportunidades financieras de cada geografía, pero potencialmente a costa de compensaciones adversas con el compromiso en estos países”.
Porque nuevamente, si bien agregar más usuarios, como número de primera línea, se ve genial, el hecho es que Snap no obtendrá tantos ingresos de esos usuarios, debido a las variaciones de ingresos regionales. Snap está abordando esto, pero es un reconocimiento importante, que lo destaca como una preocupación clave, en lugar de esperar aparentemente que el número de usuarios distraiga a los inversores.
En términos de uso, Snap dice que el tiempo global dedicado a ver contenido ha aumentado año tras año, “lo que refleja nuestra inversión de varios años en aprendizaje automático y la fortaleza continua de Spotlight”. Snap dice que lanzó su modelo de recomendación de contenido más grande hasta la fecha, “mejorando la frescura y relevancia en toda la plataforma”, mientras que también actualizó su infraestructura para “acercarse un paso más a la entrega de contenido casi en tiempo real, reduciendo la latencia y reduciendo los ciclos de capacitación del modelo de días a solo dos horas”.
Spotlight se ha convertido en un factor clave de participación para la aplicación, con vistas en su transmisión de video de formato corto aumentando más del 300% año tras año en los EE. UU.
El video de formato corto es el formato más atractivo en todas las aplicaciones sociales, por lo que esto no es una verdadera sorpresa, pero es interesante ver a Snap reutilizar la oferta principal de TikTok, de la misma manera que Instagram reutilizó las Historias.
Snap también informó que los usuarios activos mensuales ahora ascienden a 943 millones, acercándose a ese hito de mil millones de usuarios.
Entonces, hay buenas señales, ya que Snapchat busca reorientar su negocio en torno a sus principales oportunidades, mientras que también anunció un nuevo acuerdo con Perplejidad para integrar el motor de respuestas impulsado por IA de Perplexity directamente en Snapchat.
Más oportunidades para una mayor participación y maximizar su potencial de audiencia. tAunque hay otro elemento que también preocupa.
Los costos de Snapchat siguen aumentando, y con la compañía buscando lanzar sus Specs habilitados para AR el próximo año, esos costos inevitablemente aumentarán aún más, para un producto que todavía parece poco probable que sea la mejor opción en el mercado.
Las gafas AI de Meta ya ofrecen una mejor funcionalidad, y con Meta y Apple lanzando sus propias gafas AR en un futuro cercano, la oportunidad para AR Specs parece limitada.
Aun así, Snap sigue adelante, aunque también, al menos según se informa, ha considerado convertir Spectacles en su propio negocio, para limitar los impactos en Snap.
Parece un buen enfoque, aunque complejo, porque sigo creyendo que AR Specs se convertirá en un lastre para la empresa, que reducirá su valoración a finales del próximo año. Y no tiene el sólido negocio publicitario de sus competidores al que recurrir, por lo que podría enfrentarse a un momento difícil por delante, a menos que Specs sea un éxito absoluto desde el principio.
No veo que eso suceda, pero el revuelo en torno a sus Spectacles originales fue alto cuando los lanzó por primera vez en 2016 (incluso si terminaron costándole dinero a Snap debido al inventario no vendido).
Quizás ese entusiasmo inicial conduzca a una oportunidad más positiva para AR Specs.
Lo sabremos en unos meses.
