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Los últimos cinco años han sido un desastre para los propietarios a largo plazo de Vodafone (LSE: VOD) stock.
FTSE 100 El gigante de las telecomunicaciones sufre de ventas débiles en los principales mercados europeos, los altos costos operativos y el aumento de los niveles de deuda que lo han obligado a reducir los dividendos.
Estas presiones han reducido el precio de las acciones de Vodafone por un 57.6% de su nivel actual de 65.68p desde principios de 2020. Esto significa que alguien que invirtió £ 10,000 en el negocio hace cinco años ahora tiene alrededor de £ 4,238 en acciones.
Pero la CEO Margherita Della Valle tiene planes de cambiar las cosas. Y ha hecho un progreso sólido desde que se convirtió en la Jefe de Telecom Titán hace dos años.
Han demostrado un desastre para muchos inversores en el pasado, pero ¿es este un buen momento para considerar comprar acciones de Vodafone?
Estrategia audaz
Hasta ahora, Vodafone ha tomado activos insuficientes en España e Italia con sus relojes Della Valle, y sus ganancias se usan para comprar acciones y pagar deudas.
Tras la venta de Vodafone España el año pasado, la deuda neta cayó en $ 1.4 mil millones en los 12 meses que terminaron septiembre a $ 31.8 mil millones. Las ventas de Vodafone Italia se completaron poco después.
La compañía también ha prometido duplicar el brazo comercial de Vodafone y se ha propuesto racionalizarlo ampliamente para cortar 11,000 roles de la fuerza laboral global (ciertamente, la compañía todavía tiene mucho intenso en el último año de trabajo). Plan de reducción).
Finalmente, Vodafone UK ha ganado con éxito una fusión con los rivales de la industria tres. Delabare dijo que esta transacción fueComplete el programa para reconstruir el grupo para el crecimiento“.
Oportunidades y riesgos
Con Vodafone mucho más cerca de la visión del CEO, la compañía se ha vuelto más visible para aprovechar sus vastas oportunidades de mercado.
A medida que nuestras vidas se vuelven cada vez más digitales, incluso los mercados maduros como Europa están inclinados para tener un fuerte aumento en la demanda de servicios de comunicación. El crecimiento podría ser aún mayor en África, donde las empresas FTSE brindan servicios móviles y financieros.
Pero mientras está en un lugar mejor, Vodafone todavía tiene muchos desafíos que superar. La competencia sigue siendo feroz en todo el mercado, los costos de gastos de capital son severos, lo que afecta el camino hacia la reducción de la deuda.
Vodafone también tiene un trabajo para aumentar el mercado alemán enfermo hasta hace poco en la esclavitud de la ley.
Con las últimas finanzas, los ingresos por servicios grupales aumentaron un 5,6% entre octubre y diciembre. Sin embargo, en Alemania, el territorio más grande de la compañía, revirtió 6.4%.
Valor atractivo
Después de años de presión, los analistas de la ciudad creen que el negocio está listo para un fuerte rebote. Creen que registrarán una inversión de ingresos del 13% este año fiscal (hasta marzo) antes de disfrutar de un fuerte crecimiento del 18% en el año fiscal 2026 y 2027.
Estos pronósticos dejan acciones de Vodafone que se cotiza 8.5 veces la relación precio (P/E) para el próximo año fiscal. Esto puede hacer que apreciar su cazador sea atractivo, con un rendimiento de dividendos hacia adelante del 6,4% que ofrece una ventaja jugosa.
Como se mencionó anteriormente, Vodafone todavía tiene bastantes problemas que superar. Sin embargo, dadas sus acciones bajas y las enormes oportunidades a largo plazo, creo que la compañía FTSE 100 podría ser un juego de recuperación superior a considerar.
