A la larga, me gustan los productores de petróleo. caparazón (LSE: Shel) ha demostrado ser una acción de dividendos confiable y generosa para los inversores.
Las compañías petroleras tienden a generar enormes flujos de efectivo, especialmente cuando los precios brutos están aumentando bruscamente. Esto a menudo resulta en una gran cantidad de capital para devolver a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
Pero, ¿puede Shell continuar ofreciendo grandes dividendos a medida que crece la amenaza? Echemos un vistazo.
Avivamiento de dividendos
Como puede ver, los dividendos anuales en las compañías de Footsea han aumentado bruscamente después de ser cortados en 2020. Este fue el primer recorte de pago desde la Segunda Guerra Mundial.
Los analistas de la ciudad esperan que las recompensas en efectivo de Shell también continúen su reciente renacimiento, como se muestra a continuación.
| año | Dividendo de pronóstico por acción | Crecimiento de dividendos | Rendimiento de dividendos |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1.43 Centros de EE. UU. | 2.9% | 4.4% |
| 2026 | 1.508 Centros de EE. UU. | 5.5% | 4.7% |
| 2027 | 1.581 centavos de EE. UU. | 4.8% | 4.9% |
El pronóstico muestra que el crecimiento de dividendos será más lento después del aumento del 7.5% en 2024. Sin embargo, en el promedio más amplio de FTSE 100 durante ese período, se espera que los pagos superen los pronósticos que van del 1.5% al 2%.
Además, los rendimientos de dividendos están muy por encima del promedio a largo plazo del índice de 3% -4% en los próximos años.
Preocupaciones del balance general
Sin embargo, no estamos listos para disparar estas predicciones al valor nominal. Primero, dado el oscuro aumento de los precios del petróleo, me gustaría ver qué tan bien están cubiertos por los ingresos esperados.
Alentado, los puntajes de la concha en esta línea de primera línea, con una cobertura de dividendos que varía de 2.5 a 2.6 veces. Las lecturas de 2 o más brindan a los inversores una amplia gama de márgenes de seguridad.
Dicho esto, estoy un poco preocupado por el balance general del estado del Shell y lo que esto significa para los dividendos.
Debido a la disminución de los precios del petróleo, el flujo de efectivo de las actividades operativas cayó a $ 9.3 mil millones en el primer trimestre al 44% interanual. Mientras tanto, la deuda neta aumentó a $ 41.5 mil millones a $ 1 mil millones.
¿Debo comprar Shell Share?
Mirando hacia el futuro, Shell confía en el nivel de efectivo que regresará con dividendos a mediano plazo.
En marzo, anunciaron planes para aumentar la distribución de los accionistas.30-40% a 40-50% del flujo de efectivo de las operaciones“A través de una combinación de dividendos y recompras, por lo tanto, se ha anunciado que comprará $ 3.5 mil millones en acciones en los próximos meses y pagará un dividendo de 0.358 centavos de EE. UU. En el primer trimestre.
Sin embargo, en mi opinión, existe un riesgo real de que los dividendos en los próximos años aún puedan ser decepcionantes. En el lado positivo, los registros estratégicos y operativos de Shell son muy superiores a los de las compañías rivales, incluidas BP. También planea acelerar las medidas de reducción de costos para protegerse de la volatilidad en el mercado del petróleo.
Sin embargo, dada la perspectiva incierta del precio del petróleo y la creciente deuda, los dividendos podrían estar bajo presión independientemente. La naturaleza de cobro de efectivo de las operaciones de Shell plantea aún más riesgos para los pronósticos (solo los gastos de capital en 2025 están inclinados entre $ 200 mil millones y $ 220 mil millones).
Como inversor a largo plazo, también me preocupa los dividendos que han superado 2027. Esto naturalmente puede tener un gran impacto en el precio de las acciones de Shell.
Quiero equilibrarlo y encontrar otras acciones de ingresos pasivos para comprar a pesar de los rendimientos en el mercado de shell.
