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Estatuto (LSE: STAN) Las acciones han crecido un 77% en dos años. Esto significa que se han invertido £ 10,000 y hoy vale £ 17,700. Está claro que es un rendimiento muy fuerte y se habría complementado con dividendos modestos durante ese período: el rendimiento actual es del 2.4%.
¿Pero eso sigue siendo caro? Bueno, me gustan las acciones, pero hay una cosa que me preocupa un poco …
Mi preocupación
Durante la era de Biden, la tarifa promedio efectiva de EE. UU. Fue entre 2.5% y 2.7%. Ahora todos sabemos que las cosas están cambiando y las negociaciones están bajo el presidente Trump. Sin embargo, hay algunas cosas a tener en cuenta aquí.
En primer lugar, hoy me di cuenta de que estas negociaciones podrían continuar sin cesar. Es posible que Estados Unidos haya declarado un alto el fuego de 90 días para negociar, pero evitará que algo se extienda una y otra vez hasta que finalmente se haya asado.
La incertidumbre es generalmente mala para la economía y las empresas, pero los inversores deben recordar que los aranceles basales y otros aranceles específicos del sector y el país permanecen. En mayo, la tasa arancelaria de EE. UU. Válida promedio fue del 17.8%.
Todo entre esta cifra y las tarifas de base del 10% podría tener un gran impacto en la economía global. Y simplemente, no creemos que realmente hayamos visto el impacto de ello todavía.
Entonces, ¿por qué es esto importante porque era estándar alquilado? El grupo opera en más de 50 países y tiene una fuerte presencia en Asia, África y Oriente Medio. Juntos, estos representan más del 80% de los ingresos del banco. Los principales mercados incluyen Hong Kong, Singapur, India, Emiratos Árabes Unidos y África (particularmente Kenia, Nigeria y Sudáfrica), con su sede global en Londres.
En resumen, creen que el enfoque de su economía en desarrollo está más expuesto a los aranceles de Trump que otros bancos del Reino Unido. Muchas de las naciones operativas fueron destacadas por la administración Trump debido a su excedente comercial con los Estados Unidos.
Las calificaciones dejan espacio para el crecimiento
Dejar mis preocupaciones y centrarse en datos cuantitativos que pueden tener un precio en algunas de mis inquietudes sugiere una evaluación directa de Standard Chartered.
La relación precio a plazo (P/E) sigue siendo conservadora. Se proyecta que caerá de 9.53 veces en 2025 a solo 6.15 veces para 2027. Esto es impulsado por un gran crecimiento de ganancias por acción (EPS), de $ 1.62 en 2025 a $ 2.52 en 2027.
La relación precio / libro también es modesta, relajándose de 0.8 veces en 2025 a 0.65 veces en 2027. Esto está muy por debajo del par, lo que sugiere que las posibilidades adicionales se deben a mejoras en el stock.
Mientras tanto, se espera que el dividendo por acción aumente de manera constante, llegando a $ 0.51 en 2027, convirtiéndolo en un rendimiento del 3.32% a su precio actual.
Con una mayor rentabilidad, asignación de capital disciplinada y aumento de los ingresos por accionistas, las valoraciones futuras permanecen dentro del alcance de la valoración de las acciones.
Sin mi preocupación por la exposición arancelaria, diría que las acciones están infravaloradas. Por ahora, estoy mirando desde las alas, aún no lo he agregado a mi cartera.
