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Grupo de valores terrestres (LSE: Land) es un stock de ingresos con un buen historial de dividendos en expansión. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2025 (2005), declaró su pago de 40.4 acciones de AP 49.6% más altas que el año fiscal 21.
Sin embargo, el precio de su acción cayó un 21% durante este período. Esto ayudó a aumentar los rendimientos al 7.4%. FTSE 100 Pagador de dividendos (17 de septiembre).
Sin embargo, una disminución en los precios de las acciones podría ser una señal de que los inversores sienten que las acciones están altas. Otros pueden cuestionar la sostenibilidad de sus dividendos.
Echemos un vistazo más de cerca si alguno de estos temores está justificado.
Estado especial
Lo primero a tener en cuenta es que las acciones son fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Para beneficiarse de ciertos beneficios fiscales, los REIT deben pagar a los accionistas al menos al 90% de sus ingresos de alquiler libres de impuestos anualmente como dividendos.
Sin embargo, esto no proporciona información sobre los beneficios potenciales. Después de todo, el 90% de NIL no vale nada. Sin embargo, en mi opinión, creo que el grupo podrá aumentar sus ingresos (y sus dividendos) en los próximos años.
Tenga en cuenta que los procedimientos fiscales dependen de las circunstancias individuales de cada cliente y pueden cambiar en el futuro. El contenido en este artículo es solo para fines informativos. No es una forma de asesoramiento fiscal o constituye.
Una cartera diversa
Gran parte de mi optimismo proviene del hecho de que tengo muchos rasgos bien conocidos, incluido un nuevo cambio y el Liverpool. Sus tres divisiones principales son oficinas y tiendas en el centro de Londres, centros comerciales fuera de la capital y desarrollos residenciales de uso mixto. Estas carteras están valoradas en £ 6.7 mil millones, £ 2.6 mil millones y £ 8 mil millones respectivamente.
Como evidencia adicional de la calidad de la cartera, cuando el grupo se relaciona o renova el contrato de arrendamiento, la elevación promedio de alquiler puede dirigirse al 8%. El contrato también proporciona un aumento vinculado al índice. Durante 2005, los ingresos de salario neto similares fueron un 5% más altos que en 2004.
Sin embargo, el grupo parece estar subestimado por mí.
El 31 de marzo de 2025, valía £ 6.533 mil millones. Actualmente, la capitalización de mercado es de £ 4.133 mil millones. Esto significa un descuento de 36.8%.
Los analistas parecen estar de acuerdo en que las acciones de la compañía se ven baratas. El precio objetivo promedio de 12 meses es de 702.5p. Esto es casi un 29% más alto que el precio de las acciones de hoy.
Pensamientos finales
Sin embargo, este grupo sigue siendo vulnerable a un entorno de tasa de interés más alta en el que nos encontramos. Debido al alto costo de capital, se vuelve más costoso pedir prestado el dinero necesario para comprar más propiedades y crecer. Y reduce los ingresos del inquilino. Eso puede significar que están buscando instalaciones más baratas.
Además, el sector inmobiliario comercial es sensible a la recesión.
Aunque la economía del Reino Unido parece ser frágil, la calidad de la propiedad propiedad de tierras valores brinda cierta protección si la situación empeora. Para mantener el espacio para la cabeza, estamos tratando de mantener nuestra relación valor / préstamo en ”.A mediados de los 30“.
Y a pesar de la falta de dividendos garantizados, veo suficiente evidencia (al menos a corto plazo) para sugerir que este REIT en particular está en una buena posición financiera y puede apoyar el crecimiento de los pagos. La disminución del precio de las acciones del grupo probablemente refleja los temores sobre la economía del Reino Unido y el mercado inmobiliario comercial en general, no inherente a los valores terrestres. Según esto, creo que vale la pena considerar las acciones.
