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El mejor momento para comprar acciones es cuando los precios est谩n bajos. Pero es m谩s f谩cil decirlo que hacerlo: cuando los precios de las acciones colapsan, generalmente es porque los inversionistas tienen alg煤n tipo de preocupaci贸n sobre el negocio subyacente.
Tambi茅n lo son las acciones de software en este momento. Dados los m煤ltiplos de valoraci贸n con los que los inversores s贸lo pod铆an so帽ar durante la 煤ltima d茅cada, creo que hay algunas oportunidades reales a considerar.
驴Cu谩les son los riesgos?
La preocupaci贸n actual con el software es que la inteligencia artificial (IA) aumentar谩 la competencia. Y el peligro es que esto podr铆a obligar a las empresas existentes a competir en precios, comprimiendo los m谩rgenes de ganancias.
Lo mejor de estas empresas es su capacidad para seguir aumentando sus precios. Pero si eso se ve amenazado, sus acciones podr铆an valer mucho menos de lo que pensaban los inversores hace seis meses.
Pero lo m谩s importante es que los l铆deres actuales en software no son inmunes. Desde la perspectiva del cliente, el cambio es complejo, dif铆cil y arriesgado, por lo que el ahorro tiene que valer la pena.
Las acciones de software han estado cayendo en todos los 谩mbitos recientemente. Sin embargo, no creemos que esta amenaza sea igual para todas las empresas. Esto significa que puede haber importantes oportunidades a considerar en este momento.
grupo sabio
FTSE100 compa帽铆a grupo sabio (LSE:SGE) proporciona software de contabilidad para medianas empresas. El precio de las acciones ha bajado un 37% en los 煤ltimos 12 meses, lo que sugiere que hay grandes desaf铆os, pero hay grandes desaf铆os por ah铆.
Anthropic ha lanzado un complemento de agente de amenazas que realiza muchas de las funciones de su producto principal. Si bien se trata de un riesgo obvio, hay algunas cosas que los inversores deben tener en cuenta.
Una es que los productos no son los mismos. La etiqueta de Confianza de Sage significa que la empresa est谩 lista para respaldar la producci贸n de software que cumple con los est谩ndares de cumplimiento de la industria. La ciencia humana no hace eso.
En segundo lugar, las suscripciones a Sage representan aproximadamente el 1% del presupuesto promedio del cliente. Por lo tanto, cambiar requiere mucho tiempo y esfuerzo y, si bien el potencial de ahorro es peque帽o, conlleva riesgos importantes.
Software de gu铆a
Software de gu铆a (NYSE:GWRE) Y tengo una historia: compr茅 las acciones en 2022, las vend铆 en 2023 y desde entonces me arrepiento. Pero con un 50% de descuento sobre el alto precio, es posible que tengas otra oportunidad.
La empresa proporciona software a la industria de seguros y ha firmado acuerdos con compa帽铆as de seguros de forma constante en los 煤ltimos a帽os. Y la raz贸n por la que lleva tanto tiempo puede que en realidad sean sus beneficios.
La industria de seguros se mueve con lentitud. Pero esa podr铆a ser la ventaja de Guidewire. Guidewire normalmente no cambia a menos que sea necesario, por lo que no pierde clientes frente a sus competidores.
Como resultado, la oportunidad de comprar acciones despu茅s de una liquidaci贸n puede ser una gran oportunidad. As铆 que voy a echar un vistazo m谩s de cerca a mi cartera en las pr贸ximas semanas.
驴Es hora de actuar?
Es f谩cil hablar de avaricia cuando otros tienen miedo, o de comprar acciones de primera l铆nea a precios de ganga. Pero, en realidad, esto suele ser m谩s dif铆cil de lo que parece.
Para aprovechar las oportunidades, debe estar preparado para considerar comprar cuando una amenaza (a menudo una amenaza existencial) parezca estar en el horizonte.
Por el momento, eso incluye Sage Group y Guidewire Software. Sin embargo, creo que los inversores deber铆an ver los precios actuales como una oportunidad para considerar comprar a una valoraci贸n inusualmente atractiva.
