Fuente de la imagen: Getty Images
Los altos rendimientos de dividendos a menudo se tratan como trampas. En la mayoría de los casos, si una empresa ofrece a los inversores más del 10% al año, la alarma debería estar sonando.
Después de todo, las empresas deben equilibrar la compensación de los accionistas con la reinversión en sus negocios. Si los pagos son demasiado generosos, las ganancias finalmente sufrirán. Y a medida que las ganancias caen, los recortes de dividendos generalmente continúan. En muchos casos, los rendimientos de dividendos de dos dígitos son un signo del precio de las acciones que se hunden en lugar de un flujo de ingresos sostenibles.
Sin embargo, hay excepciones. Algunos fondos mutuos están diseñados específicamente para proporcionar a los accionistas altos rendimientos e ingresos a largo plazo. Algunos de estos parecen sorprendentemente estables a pesar de los pagos reveladores.
Estos son los dos que se destacan ftse.
Ingresos de Henderson Far East
Este fideicomiso de £ 419 millones es uno de los rendimientos más altos del mercado, con 10.78%, más del 10.78%. Por lo general, eso sospecharía de mí. pero Ingresos de Henderson Far East (LSE: HFEL) tiene un largo historial de recompensas accionistas con su 15º año consecutivo de crecimiento de dividendos.
El precio actual de las acciones es de 231p, un 1,7% en 2025, y generalmente se cotiza con una pequeña prima a su valor de activo neto. Actualmente es alrededor del 4.18%. La cartera está repleta de pesos pesados asiáticos Empresa de fabricación de semiconductores de Taiwán, CTBC Finanzas, Grupo de China Hong Kong, Océano de hoja perenne y Tencent.
Económicamente, es como una bolsa mixta. El margen de beneficio neto del 66.8% es impresionante, mientras que un retorno empleado del capital (ROCE) del 5.36% muestra eficiencia. Sin embargo, la tasa de pago del 207.8% sugiere que no está completamente cubierta por las ganancias.
La relación precio de 19.3 (P/E) tampoco es barata. Aún así, dada la historia de 15 años de dividendos, creo que vale la pena considerar como parte de nuestra cartera de ingresos, pero su potencial de crecimiento es limitado.
SDCL Eficiencia energética Fideicomiso de ingresos
Esto es un poco diferente. En lugar de centrarse en acciones famosas, SDCL (LSE: SEIT) Invierte en proyectos de eficiencia energética en Europa, Estados Unidos, Sudeste de Asia y África, que abarca los sectores de atención médica, minorista, industrial y comercial.
El límite de mercado es de £ 637 millones y el precio de las acciones es de 58p (un aumento de 6.36% este año), ofreciendo un rendimiento de dividendos de 10.77%. A diferencia de Henderson, la tasa de pago del 97.8% parece mucho más sostenible, pero bajo ese cinturón solo ha sido la sexta tasa de crecimiento de dividendos consecutivos.
Aún así, los números parecen sólidos. La increíble relación ganancia neta del 94.8% ofrece operaciones altamente rentables y la relación P/E es de solo 9.1, por lo que la confianza está en realidad subestimada en comparación con los compañeros. El balance es fuerte y no hay deuda. Es raro para los fondos mutuos.
El riesgo principal es político. Con la política de turno de EE. UU., Los proyectos de energía renovable y sostenible podrían enfrentar presión a medida que se inclinan hacia los combustibles fósiles. Sin embargo, con una situación financiera tan fuerte, me siento seguro en su política de dividendos y merece más investigación.
Pensamientos finales
La mayoría de los rendimientos de dos dígitos de FTSE son insostenibles. Sin embargo, los fondos mutuos como Henderson Far East y SDCL Energy se construyen con los ingresos en mente. Ambos tienen riesgos: uno parece estar sobrevalorado y el otro está expuesto a los vientos en contra de la política, pero su compromiso con los rendimientos de los accionistas les da credibilidad.
Para los inversores de ingresos a largo plazo, creo que estos fideicomisos son uno de los pocos que realmente valen la pena considerar los rendimientos de dividendos por encima del 10%.
