Tesla (NASDAQ: TSLA) El stock ha vuelto a encabezar. El 12 de septiembre, Elon Musk reveló que había comprado más de 2.5 millones de acciones, más de $ 1 mil millones.
Una de las compras internos más grandes en la historia del mercado estadounidense, la compra ayudó a impulsar las acciones de Tesla nuevamente.
Pero después de una manifestación tan poderosa, ¿se ha cerrado la ventana ya que los inversores británicos quieren comprar el gigante tecnológico?
La calificación sigue siendo cuestionable
La capitalización de mercado de Tesla ahora ha aumentado por encima de 1.4TRN, lo que lo convierte en una de las compañías más valiosas del mundo. Sin embargo, los conceptos básicos no parecen justificar la evaluación.
La acción se cotiza aproximadamente 231 veces los ingresos. Esta es una multiplicidad que es mucho más alta que los compañeros de alta tecnología de EE. UU. En comparación, nvidia Mientras tanto, cotiza con ganancias netas de aproximadamente 47 veces Plataforma meta Cerca de 27.
La preocupación no es simplemente un múltiplo alto, sino una dirección de crecimiento. Los ingresos de Tesla han disminuido 4.2% interanual a $ 92.7 mil millones, mientras que las ganancias netas han disminuido en más del 60% a $ 5.9 mil millones.
Este es un fuerte contraste con compañías como Nvidia y Meta, tanto publicando ingresos de dos dígitos como de crecimiento de ganancias.
Espero que llegue, las métricas aún no son atractivas. Los analistas creen que la relación precio a ingreso (P/E) ha aumentado a 251 en 2025 y antes de que caiga 172 veces en 2026.
Esto eventualmente se aliviará a 72 veces en 2028, pero se está pagando precaución. Solo los analistas más optimistas y de mayor convicción proporcionan sus pronósticos a lo largo del mediano plazo.
Por lo tanto, comprar acciones de Tesla al valor nominal no parece una gran idea.
Encuentra el valor
Es cierto que la compra interna suele ser una señal alcista. Sin embargo, dada la fortuna personal de Musk, el gasto de $ 1 mil millones representa un porcentaje relativamente pequeño de su patrimonio neto.
Más importante aún, la compra no cambia la trayectoria financiera de Tesla. La compañía todavía está luchando contra la disminución de los márgenes, el aumento de los costos y los plazos inciertos para la innovación más exagerada.
Pero las sospechas comprobadas de Tesla han sido incorrectas antes, y la propuesta de valor de hoy gira en torno al liderazgo potencial de la compañía en automóviles y robóticos autónomos.
Sin embargo, estos potenciales impulsores de crecimiento siguen siendo extremadamente inciertos. El programa Robotaxi de Tesla se ha retrasado repetidamente, y los robots de Optimus Humanoid todavía están a unos años de ingresos comerciales significativos.
Dicho esto, estas son innovaciones que pueden cambiar el mundo. Algunas de las predicciones más optimistas están viendo el despliegue global de Robotaxi para fines de la década.
Y hay muchas razones para creer que será un ganador en la era autónoma. Ya produce millones de vehículos, millones de tiempos de conducción autónomos del mundo real, y parece estar técnicamente por delante de sus compañeros.
Sin embargo, se les pide a los inversores que paguen por el optimismo en lugar de los resultados concretos a corto plazo. Y en mi opinión, el equilibrio entre el riesgo y la recompensa parece desfavorable por ahora, por lo que no creo que valga la pena considerarlo.
Si los desafíos a corto plazo pesan el inventario, puede haber mejores puntos de entrada por delante. ¿Los inversores del Reino Unido han perdido la oportunidad? Solo sabes la hora, pero no te sorprenderá cuando vea el retroceso.
