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Muchos inversores evitan invertir FTSE250creo que es demasiado peligroso. Es cierto que este índice tiende a ser más volátil que los índices más grandes. Sin embargo, también hay muchas empresas de alta calidad con modelos de negocio probados que pagan generosos dividendos.
campeón de dividendos
Una de mis acciones favoritas es el gigante de la gestión patrimonial. aberdeen (LSE: ABDN). Actualmente, la rentabilidad por dividendo es del 7,3%, lo que llama la atención.
Entonces, ¿cuánto rendimiento puede esperar obtener de manera realista dentro de 15 años un inversor que invierte hoy 5.000 libras esterlinas en acciones?
La compañía ya ha anunciado que no aumentará su dividendo por acción (DPS) hasta que alcance 1,5 veces las ganancias ajustadas. Es poco probable que eso suceda antes de 2027. Así que agreguemos ese hecho al modelo.
Supongamos que el DPS aumenta un 2% cada año a partir de 2027. Una tasa de crecimiento del precio de las acciones del 2% anual también es extremadamente conservadora.
capitalización de dividendos
Por supuesto, los dividendos no están garantizados. Pero dicho esto, si invierto mis dividendos anuales en comprar más acciones, se crearía un generador compuesto.
La mayoría de los inversores no comprenden plenamente la importancia del interés compuesto para generar riqueza a largo plazo. Como muestra el siguiente gráfico, después de 15 años, un compuesto de 5.000 libras costará más de 16.500 libras.
Gráfico creado por el autor.
Si recibe dividendos en efectivo, la cantidad de acciones que posee seguirá siendo la misma. Como muestra el gráfico, la línea naranja crece pero siempre permanece recta.
salida de fondos
Una de las razones por las que la rentabilidad por dividendo de Aberdeen es tan alta es que el precio de sus acciones ha estado bajando durante mucho tiempo.
Sin embargo, en los últimos seis meses, el negocio finalmente ha comenzado a mostrar signos de que puede haber dado un giro.
Las salidas netas del negocio de asesoría en el primer semestre ascendieron a 900 millones de libras esterlinas. Lamentablemente, los inversores deberían centrarse en las líneas de tendencia y no en las cifras absolutas.
En los últimos cuatro trimestres, los flujos netos han mejorado significativamente. De hecho, las salidas netas son ahora un 50% menores en comparación con 2024.
Parte de la razón por la que esta situación ha mejorado es porque las tarifas de gestión de varios fondos han bajado. Aunque esto perjudicó los ingresos a corto plazo, creo que probablemente resulte ser la estrategia correcta en una industria competitiva.
cambiando la industria
El negocio de gestión de activos está evolucionando rápidamente. Los inversores de hoy no tienen mucha paciencia. Si un fondo tiene un mal rendimiento, lo abandonará sin pensarlo dos veces.
Con tantos fondos y gestores de fondos para elegir, puede resultar muy difícil destacar entre la multitud. Pero sólo porque la industria sea altamente competitiva no significa que no sea rentable.
En mi opinión, el diferenciador de Aberdeen es que tenemos una relación profunda y personalizada con asesores financieros independientes (IFA).
Entendemos lo que los IFA exigen de los administradores de fondos. Por ejemplo, recientemente hemos aumentado la inversión de capital y tenemos una plataforma moderna y sofisticada. Creo que dichas inversiones ayudarán a alentar a más AMI a inscribirse.
En mi opinión, la empresa todavía tiene una de las marcas más importantes de la industria. Si el fenomenal éxito de Interactive Investor puede replicarse en otros negocios, el crecimiento del precio de las acciones del 2% modelado anteriormente parecerá extremadamente conservador. Es por eso que recientemente compré más acciones tanto para el crecimiento como para los ingresos.
