Fuente de la imagen: Getty Images
1 FTSE 100 Las acciones de ingresos de dividendos están calientes en este momento. La compañía en cuestión es una compañía de seguros. Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX) Y he cargado en las compañías de seguros en los últimos 15 meses, así que estoy entusiasmado con el progreso.
La razón por la que compré el stock original fue bastante simple. Me fascinó el alto rendimiento del cielo.
Cuando compré Phoenix por primera vez en enero y marzo de 2024, era poco más del 10%. La relación precio a ingreso (P/E) era de alrededor de 7, lo que me hizo preguntarme por qué nadie más había llenado sus botas. ¿Me estaba perdiendo algo?
Un vistazo rápido a los registros de dividendos muestra ocho aumentos en la última década. El crecimiento de los dividendos anuales puede ser modesto, pero dado el alto punto de partida, no me molestó demasiado.
Fuertes ingresos totales
El precio de las acciones de Phoenix ha aumentado un 25% durante el año pasado. Bueno, eso no es el calor rojo para el stock de crecimiento caprichoso, pero es un brindis bastante para el sector.
En promedio, mi propio aumento del precio de las acciones fue del 16% en marzo de este año. Sin embargo, aumentó al 33% a medida que se reinvirtieron los dividendos. Pero estos son los primeros días.
No hay garantía de que la acción continúe con la lamida actual. El precio de las acciones de Phoenix, medido durante cinco años, es un modesto 6.5%. Pero los inversores leales seguirán empacando muchos dividendos.
Los resultados de 2024, lanzados el 17 de marzo, destacaron las fortalezas del negocio. La generación de efectivo operativo aumentó un 22% a £ 1.4 mil millones, que se planeó hace dos años. Se espera que la junta genere £ 1.1 mil millones en efectivo en exceso en el transcurso de 2024-26 años. Entonces ese dividendo todavía me parece seguro.
Desafíos ocultos
Phoenix todavía enfrenta obstáculos. La volatilidad de la tasa de interés puede distorsionar el valor de los pasivos de pensiones a largo plazo, por lo que los movimientos repentinos pueden endurecer la perspectiva de dividendos.
El grupo se basó en la operación de seguros de vida cerrados y fondos de pensiones, pero necesitan encontrar una nueva fuente de efectivo para mantener los pagos. No es un picnic en un mercado maduro y competitivo donde las nuevas oportunidades resaltan rivales como Fly. Es probable que sean adquisiciones adicionales, pero la consolidación de nuevas empresas presenta riesgos de ejecución.
El cambio de marca de los rumores a los nombres de vida estándar puede crear conciencia entre los inversores minoristas, pero tales proyectos pueden desviar la gestión de las operaciones centrales.
Los rendimientos disminuyeron a alrededor del 8,58% desde el máximo del año pasado, pero sigue siendo muy generoso. Podría aumentar en aproximadamente un 2% al año para continuar cubriendo los pagos. Ese ritmo en realidad se está desacelerando, ya que actualmente está ralentizando la inflación. Si eso continúa, existe el riesgo de que los inversores puedan alejarse.
Otra preocupación es que la inflación podría revertir las tasas de interés y mejorar el efectivo y los rendimientos de los bonos. Esto podría chocar con la demanda de acciones de entrega tan altas.
Lo que me gusta
Los 16 analistas que proporcionan los pronósticos de acciones de un año de Phoenix han generado un objetivo medio de 633p. Hoy tiene casi todas las acciones, así que si tienen razón, no puedo esperar mucho crecimiento este año.
Pero espero con ansias ese dividendo.
Los inversores que consideran comprar Phoenix hoy en día notarán que la relación P/E está actualmente en 13.8. No es tan barato como antes, pero sigue siendo un valor decente.
Creo que todavía vale la pena considerar esto que buscan ingresos pasivos, pero el crecimiento del precio de las acciones debe tratarse como una bonificación en lugar de quemada.
