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¿Es una caída del mercado de valores buena o mala para un inversionista que está tratando de acumular un fondo de jubilación e incluso espera jubilarse anticipadamente?
La respuesta obvia puede parecer “mala”. Una crisis puede borrar cuatro, cinco o incluso seis cifras de la valoración de un fondo de jubilación en poco tiempo, dependiendo de su tamaño.
Pero, si bien ver una caída en picado de la valoración es comprensiblemente preocupante, se trata sólo de una pérdida en el papel.
Dada la naturaleza a largo plazo de la inversión para la jubilación, es posible (aunque ciertamente no está garantizado) que esas pérdidas se reviertan cuando alguien quiera vender esas acciones y ayudar a financiar su jubilación.
Para el inversor que reacciona de la manera correcta, una caída del mercado de valores podría ayudarle a aumentar el valor de su fondo de jubilación, de modo que potencialmente podría jubilarse anticipadamente, incluso años antes.
Convertir una crisis en una oportunidad: ¡jubilarse anticipadamente!
Comprender cómo esto puede funcionar en la práctica es bastante sencillo.
Por lo general, una caída del mercado de valores provoca caídas generalizadas del precio de las acciones en gran parte del mercado. Creo que podemos dividirlos en tres tipos.
En primer lugar, las acciones que han sido sobrevaluadas pierden gran parte de su valor publicitario. Sin embargo, no necesariamente se vuelven baratos: simplemente se acercan a una valoración realista.
Por ejemplo, centro de cómputo es un negocio sólido y probado.
Pero un inversor que compró en el pico de Computacenter antes de la caída del mercado de valores de las puntocom en 2000 habría estado acumulando una pérdida de papel durante dos décadas hasta que el precio finalmente se recuperó en 2020.
En segundo lugar, acciones de empresas cuyo valor subyacente cae como parte de (o antes de) una caída del mercado de valores.
Pensemos en los bancos en 2007 como ejemplo. Lloyd’s y Natwest han estado en auge en los últimos años, pero ninguno de ellos se ha acercado nunca a su precio antes de la crisis financiera.
Un tercer tipo de caída del precio de las acciones es aquel en el que una caída básicamente castiga indiscriminadamente una acción hasta el punto de convertirla en una ganga. ¡Ésta es la oportunidad!
Aumentar el rendimiento de los dividendos
Por ejemplo, considere FTSE 100 administrador de activos M&G (LSE: MNG).
El rendimiento por dividendo del 6,5% de la acción es mucho más del doble del promedio del FTSE 100. Además de eso, la empresa pretende aumentar su dividendo por acción anualmente.
Que pueda hacerlo depende de cuánto efectivo extra genere. Su aumento de dividendos más reciente fue escaso.
Durante algunos años, la empresa ha luchado para que los clientes inviertan más de lo que retiran, arriesgando ganancias. Sus resultados más recientes mostraron un progreso positivo en ese frente, pero sigue siendo un riesgo.
Pero aquí está la cuestión. Con una marca sólida, millones de clientes y un modelo de negocio probado, M&G tiene mucho que ofrecer. Eso también fue cierto en 2020.
Ese año, sin embargo, la caída del mercado de valores hizo caer su precio.
El precio de las acciones de M&G ha subido 184% desde mayo de 2020. Por lo tanto, alguien que invirtiera en aquel entonces no obtendría ahora el ya jugoso rendimiento del 6,5%, ¡sino un enorme rendimiento superior al 18%!
Una cartera siempre debe estar diversificada. Pero, por ejemplo, sumando un SIPP de £100.000 al 6,5% anual, se necesitarían 26 años para alcanzar £500.000. Si sumamos la misma cantidad al 18%, ¡valdría £500.000 después de sólo una década!
